美国商品期货交易委员会(CFTC)截至4月15日的数据显示,上周,资产管理公司和杠杆基金的日元净多头头寸攀升至历史最高水平。
汇丰银行(HSBC)银行分析师索尔·马丁内斯(Saul Martinez)上周对雅虎财经(Yahoo Finance)表示:“这实际上传递出的信息是,天没有塌下来。”
野村证券(Nomura)和渣打银行(Standard Chartered Bank)表示,交易员正在通过增加日元和欧元兑美元看涨期权的障碍水平,降低购买这些期权的成本。这样做的目的是为了从这些货币的逐步升值中获益,因为如果这些货币在特定时间内达到这些水平,期权将被取消。
在上周五下午与记者的问答环节中,特朗普指出了价格下降的例子。“如果我们有一位明白自己在做什么的美联储主席,利率也会下降。”特朗普说,“他应该把他们打倒。”
这家全球最大的托管银行之一跟踪的资金流动显示,上周机构投资者对美元的净流入达到今年年初以来的最高水平。
数据发布之际,日本正陷入与美国的贸易谈判,美国总统唐纳德·特朗普写道,已经取得了“重大进展”。
LSEG的数据显示,市场完全预料到了欧洲央行的降息,在其降息25个基点之前,市场已经消化了降息25个基点的可能性约为94%。
新西兰统计局(Statistics New Zealand)周四公布的数据显示,3月当季消费者价格指数(CPI)较前一季度上涨0.9%,高于0.7%的市场预期。
LSEG的数据显示,截至周三,市场最新的预期是欧洲央行降息25个基点的可能性约为94%,降息50个基点的可能性接近6%。
风险敏感货币一夜之间飙升,日元和瑞士法郎暴跌,此前特朗普在一周前的“解放日”声明中出人意料地暂停征收高额对等关税,这引发了历史性的股市反弹和债市大跌。
高盛(Goldman Sachs)周三推翻了衰退预测。分析人士第三次提高了经济衰退的可能性,然后在唐纳德·特朗普宣布暂停90天关税并取消了他最近公布的大部分对等关税后,于下午削减了他们的新预测。
这些关税于4月5日生效,其中对中国征收34%的关税,对日本征收24%的关税,对欧盟征收20%的关税。这一消息令包括加密货币在内的多个资产类别的投资者感到不安,许多投资者采取了避险策略。
绝对战略研究公司(Absolute strategy Research)利率策略主管易卜拉欣·拉赫巴里(Ebrahim Rahbari)说:“出于一系列熟悉的原因,日元将是规避贸易紧张局势和美国经济衰退的一个很好的——可能是最好的——选择。”
“我们最大的担忧是,这实际上可能对美元造成真正重大的负面影响。”景顺(Invesco)高级投资组合经理克里斯蒂娜·坎普尼(Kristina Campmany)在美国政府计划于上周三启动对等关税之前接受采访时表示,“从一开始,我们就更担心关税对经济增长的负面影响。”
在德克萨斯州奥斯汀的家中经营Prestige Economics的杰森·申克(Jason Schenker)预计,到今年年底,欧元兑美元汇率将攀升至1.13美元,较目前水平上涨4.5%,是彭博社调查中预测的最高水平之一。
高盛全球外汇、利率和新兴市场策略主管卡马克什亚·特里维迪(Kamakshya Trivedi)表示,如果美国经济衰退的可能性增加,日元将为投资者提供最佳的货币对冲工具。如果达到140日元,将意味着比当前水平上涨7%,而且该行的预测比彭博社对分析师的调查中值145日元水平更为乐观。
高盛经济学家修正后的预测与大多数其他分析师一致,他们预计澳大利亚央行周二将维持其现金利率在4.1%不变,上月是四年来首次降息。
它始于上周,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在3月19日美联储决定维持利率不变后对记者发表的讲话中22次使用了这个词。“不确定性非常高。”鲍威尔谈到美国经济前景时说。
据西太平洋银行(Westpac Banking Corp.)和美国银行(Bank of America Corp.)的数据,澳元到12月将攀升至0.68美元的高位,这意味着澳元将较上周五收盘上涨8.4%。澳大利亚国民银行(National Australia Bank Ltd.)和西太平洋银行(Westpac)预计,澳元在最初出现一些波动后,到6月底将升至1澳元兑0.65美元。
美联储周三公布的经济预测显示,尽管官员们认为今年通胀上升的速度比此前预期的要快,但他们也预计这种趋势是短暂的。这一前景再次引发了有关“暂时性”通胀的讨论,而“暂时性”通胀曾令美联储头疼不已。
如果英国政策制定者今年三次降息25个基点(比掉期目前的定价多一次),这笔押注将获得超过2500万英镑(3200万美元)的回报,是投资金额的五倍。期权押注始于上周,并在过去几天积累起来。
面对对关税将对放缓的经济产生影响的紧迫担忧,制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)将其关键借款利率目标维持在4.25%-4.5%的区间,自去年12月以来一直保持在这一水平。市场此前预计,在本周为期两天的政策会议上采取行动的可能性几乎为零。
基金经理将受益于欧元走强的仓位增加至截至3月11日当周的262759口合约,此前几天德国表示将放松财政链条,并投入数千亿欧元改造欧洲防务。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,对冲基金同时将欧元空头仓位降至去年10月以来最低水平。
如果市场定价是正确的,美联储政策制定者几乎不可能从目前的关键利率水平上做出调整,目前的目标利率在4.25%-4.5%之间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)和他的同事们最近几周一直主张采取一种耐心的方式,他们不需要急于采取任何行动。
就在两个月前,策略师们还预测美元会走强,但现在他们认为,今年欧元和日元走强,世界储备货币正在走弱。瑞银投资银行(UBS Investment Bank)的沙哈布·贾利诺斯(Shahab Jalinoos),阿尔维斯·马里诺(Alvise Marino) 和瓦西里·谢列布里亚科夫(Vassili Serebriakov)在他们的最新展望中提到了特朗普对经济衰退风险的“明显放松”立场,欧洲“突破性”的财政发展,以及美国与加拿大贸易僵局意想不到的“戏剧性色彩”。