一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管美国债务和借贷规模高企，市场对美债需求仍巨大，美国仍是全球资金避风港。同时警告中东冲突和能源价格上涨可能加剧供应链与通胀压力，美联储将继续致力于把通胀拉回 2% 目标。 • 美国国际贸易法院裁定，特朗普依据《贸易法》第 122 条推出的 10% 全球关税不合法，认为其将贸易逆差与“国际收支赤字”混同，属于法律依据不足。该裁决再次限制总统单方面征税权力，但目前适用范围有限，仅立即惠及两家起诉企业和华盛顿州，特朗普仍可继续上诉。 2 、 全球市场动态 • 黄仁勋表示，下一代 AI 基础设施算力需求激增，铜线已难以
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管美国债务和借贷规模高企，市场对美债需求仍巨大，美国仍是全球资金避风港。同时警告中东冲突和能源价格上涨可能加剧供应链与通胀压力，美联储将继续致力于把通胀拉回 2% 目标。 • 美国国际贸易法院裁定，特朗普依据《贸易法》第 122 条推出的 10% 全球关税不合法，认为其将贸易逆差与“国际收支赤字”混同，属于法律依据不足。该裁决再次限制总统单方面征税权力，但目前适用范围有限，仅立即惠及两家起诉企业和华盛顿州，特朗普仍可继续上诉。 2 、 全球市场动态 • 黄仁勋表示，下一代 AI 基础设施算力需求激增，铜线已难以
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管美国债务和借贷规模高企，市场对美债需求仍巨大，美国仍是全球资金避风港。同时警告中东冲突和能源价格上涨可能加剧供应链与通胀压力，美联储将继续致力于把通胀拉回 2% 目标。 • 美国国际贸易法院裁定，特朗普依据《贸易法》第 122 条推出的 10% 全球关税不合法，认为其将贸易逆差与“国际收支赤字”混同，属于法律依据不足。该裁决再次限制总统单方面征税权力，但目前适用范围有限，仅立即惠及两家起诉企业和华盛顿州，特朗普仍可继续上诉。 2 、 全球市场动态 • 黄仁勋表示，下一代 AI 基础设施算力需求激增，铜线已难以
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 白宫及财政部正讨论扩大“特朗普账户”投资范围，允许富豪直接捐赠公司股票，让儿童持有高增长资产，同时捐赠人获得税收优惠。但该设想引发争议，因现行规则仅允许投资指数基金，修改可能还需修法。 2、 全球市场动态 o AI芯片需求火热推动韩国股市大涨，韩国上市公司总市值今年飙升71%至4.59万亿美元，超越加拿大成为全球第七大股市。三星电子、SK海力士股价均翻倍，市场看好AI内存周期继续支撑韩国股市扩张。 o Axios发布“美伊接近达成谅解备忘录”前，WTI原油期货疑似提前出现巨额空单，名义规模最高超17亿美元
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 白宫及财政部正讨论扩大“特朗普账户”投资范围，允许富豪直接捐赠公司股票，让儿童持有高增长资产，同时捐赠人获得税收优惠。但该设想引发争议，因现行规则仅允许投资指数基金，修改可能还需修法。 2、 全球市场动态 o AI芯片需求火热推动韩国股市大涨，韩国上市公司总市值今年飙升71%至4.59万亿美元，超越加拿大成为全球第七大股市。三星电子、SK海力士股价均翻倍，市场看好AI内存周期继续支撑韩国股市扩张。 o Axios发布“美伊接近达成谅解备忘录”前，WTI原油期货疑似提前出现巨额空单，名义规模最高超17亿美元
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 白宫及财政部正讨论扩大“特朗普账户”投资范围，允许富豪直接捐赠公司股票，让儿童持有高增长资产，同时捐赠人获得税收优惠。但该设想引发争议，因现行规则仅允许投资指数基金，修改可能还需修法。 2、 全球市场动态 o AI芯片需求火热推动韩国股市大涨，韩国上市公司总市值今年飙升71%至4.59万亿美元，超越加拿大成为全球第七大股市。三星电子、SK海力士股价均翻倍，市场看好AI内存周期继续支撑韩国股市扩张。 o Axios发布“美伊接近达成谅解备忘录”前，WTI原油期货疑似提前出现巨额空单，名义规模最高超17亿美元
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 鲍威尔计划卸任主席后继续留任美联储理事，引发参议院银行委员会主席斯科特批评，称其打破 75 年惯例，是“重大错误”，甚至有挑衅总统之嫌。此举将限制特朗普重塑美联储理事会，也使沃什接任、美联储独立性和货币政策前景面临更多不确定性。 2 、 全球市场动态 • 三星电子市值突破 1 万亿美元，成为继台积电后亚洲第二家万亿美元企业，带动韩国 Kospi 指数暴涨超 6% 、首次突破 7000 点。此轮行情主要受 AI 算力需求、 HBM 及存储芯片供需紧张推动，三星半导体利润大幅超预期， 2026 年 HBM4 产能已售罄，叠加海外资金持续流入，
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 鲍威尔计划卸任主席后继续留任美联储理事，引发参议院银行委员会主席斯科特批评，称其打破 75 年惯例，是“重大错误”，甚至有挑衅总统之嫌。此举将限制特朗普重塑美联储理事会，也使沃什接任、美联储独立性和货币政策前景面临更多不确定性。 2 、 全球市场动态 • 三星电子市值突破 1 万亿美元，成为继台积电后亚洲第二家万亿美元企业，带动韩国 Kospi 指数暴涨超 6% 、首次突破 7000 点。此轮行情主要受 AI 算力需求、 HBM 及存储芯片供需紧张推动，三星半导体利润大幅超预期， 2026 年 HBM4 产能已售罄，叠加海外资金持续流入，
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 • 鲍威尔计划卸任主席后继续留任美联储理事，引发参议院银行委员会主席斯科特批评，称其打破 75 年惯例，是“重大错误”，甚至有挑衅总统之嫌。此举将限制特朗普重塑美联储理事会，也使沃什接任、美联储独立性和货币政策前景面临更多不确定性。 2 、 全球市场动态 • 三星电子市值突破 1 万亿美元，成为继台积电后亚洲第二家万亿美元企业，带动韩国 Kospi 指数暴涨超 6% 、首次突破 7000 点。此轮行情主要受 AI 算力需求、 HBM 及存储芯片供需紧张推动，三星半导体利润大幅超预期， 2026 年 HBM4 产能已售罄，叠加海外资金持续流入，
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储当前政策立场合适，短期没有充分理由加息；若通胀继续回落，未来仍会降息，但今年通胀高于预期和中东冲突推升不确定性，令降息时点延后。他预计通胀今年约3%，到2027年才回到2%，就业放缓则更多受人口和移民因素影响。 2、 全球市场动态 o 据CME“美联储观察”，市场几乎完全押注美联储6月继续按兵不动，维持利率不变概率达95.2%，降息25个基点概率仅4.8%。同时，7月和9月不降息概率也分别高达92.2%和86.1%，说明在通胀压力和地缘不确定性影响下，市场对年内降息预期仍较谨慎。
