申银万国期货有限公司成立于2007 年，系申万宏源证券有限公司的控股子公司，注册资本金11.19 亿元，设有一家全资风险管理子公司、五家分公司、二十一家营业部。 公司坚持“依法、合规、规范” 的经营方针, 发扬“解放思想、真抓实干、追求卓越”的企业精神，依靠强大的股东背景优势和专业人才队伍，致力于为客户提供优质的期现货、场内外、境内外、线上下相结合的期货及衍生品服务。公司是全国首批获得投资咨询、资产管理、基金销售等创新业务资格期货公司之一，经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。公司是中国金融期货交易所全面结算会员和上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的会员，是上交所和深交所股票期权交易参与人、中国银行间债券市场期货公司交易会员、国际能源交易中心会员，还是中国期货业协会的理事单位、上海市期货同业公会副会长单位。
首席点评：周四，随着美联储货币政策会议的结束，投资于长期美债的交易所交易基金(ETF)价格持续下跌，美债收益率持续上升。截至周四收盘，Vanguard长期国债ETF(VGLT.US)的股价跌超2.2%，而iShares 20+年以上美国国债ETF(TLT.US)下跌超2.5%。iShares 安硕10-20年国债ETF(TLH.US)跌超1.9%。据国家统计局最新数据，8月70城二手房价格环比和同比上涨城市均仅有3城，其中二线城市二手房价格均环比下跌；同比方面，二线城市中仅成都和长沙的二手房价格维持上涨。国内期货夜盘收盘涨跌分化，燃油涨超2%，低硫燃油、玻璃涨超1%；焦煤跌超2%，PVC、乙二醇、甲醇、苯乙烯、豆油、聚丙烯跌超1%。
首席点评：北京时间周四凌晨，美联储公布9月利率决议。联邦公开市场委员会（FOMC）以一致同意的方式决定维持利率区间在5.25%-5.50%。点阵图显示，美联储年内将再加息一次，并可能在更高利率保持更长时间。国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，国家发展改革委副主任丛亮和工业和信息化部、财政部、中国人民银行有关负责人解读经济形势和政策，央行表示存量房贷利率将在10月底前完成调整；货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间；人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部，人民币对一篮子汇率货币能更全面地反映货币价值的变化。国内商品期货夜盘收盘多数下跌，国内黄金9月至今11天上涨，涨幅达4.1%，纯碱跌4.3%，丁二烯橡胶跌2.51%，苯乙烯跌2.22%。
首席点评：目前美联储正在召开为期两天的议息会议，将于明日凌晨公布议息结果，对此市场普遍预期是暂停加息，只是对于今年剩下的两次议息会议，仍然存在分歧，或会加息一次。经合组织将2023年全球经济增速调整至3.0%，此前为2.7%。多地密集发布楼市利好。武汉市宣布取消二环线以内住房限购政策，西安市二环以外区域取消限购。无锡全市域取消限购政策，青岛将执行“认房不认贷”。商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，纯碱涨1.85%，LPG涨1.75%，20号胶跌1.09%。黑色系多数上涨，焦煤涨1.5%。农产品涨跌不一，菜粕涨1.63%，菜油、豆二跌近1%。
首席点评：美国财长耶伦表示，对于汽车工人罢工对经济的影响进行预测为时过早，希望看到汽车工人和企业达成双赢协议。耶伦还表示，劳动力市场正在冷却，但没有出现大规模裁员，没有迹象显示经济正在衰退。央行、外汇局召开外资金融机构与外资企业座谈会，听取有关意见建议，研究加大金融支持稳外贸稳外资力度，进一步优化外商投资环境有关工作。央行行长潘功胜表示，将持续优化政策安排，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放。国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，烧碱涨超4%,甲醇涨2.09%，黑色系全线上涨，焦煤涨2.56%，焦炭涨1.66%。
首席点评：美国8月工业产出环比升0.4%，预期升0.1%，前值自升1%修正至升0.7%；产能利用率79.7%，预期79.3%，前值自79.3%修正至79.5%。外汇局新闻发言人王春英表示，未来我国外汇市场有基础、有条件更趋平稳。一方面，内外部环境中的积极因素将进一步增多。随着宏观调控政策效果逐步显现，国内经济有望持续回升向好，对外汇市场的支撑作用将进一步巩固；主要发达经济体的紧缩货币政策接近尾声，有关外溢影响将总体弱化。内盘期货大面积飘红，鸡蛋涨超5%领涨；能化品强势，沥青涨超3%，原油、低硫燃料油涨近3%。
首席点评：欧洲央行自去年7月以来连续第十次加息。欧洲中央银行14日召开货币政策会议，决定将欧元区再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率均上调25个基点。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，央行决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。估算此次降准释放流动性5000-6000亿元左右，市场流动性将有所放松，货币市场利率和中长期债券利率也将随之下降，降低实体经济的融资成本。此次降准体现了宏观政策的持续发力，对稳住宏观经济具有重要促进作用，有助于扭转市场情绪，资本市场长期向好也会有更为坚实的基础。内盘期货夜市收普遍收涨，低硫燃油、焦煤、菜油至多涨2.5%，甲醇涨1.93%。布伦特原油期货涨超1.6%，刷新日高至93.50美元/桶。WTI原油上破90美元/桶大关，创2022年11月以来新高，日内涨超1%。
首席点评：美国8月CPI环比 0.6%，预期 0.6%，前值 0.2%。剔除食品和能源成本的核心CPI较7月份上涨0.3%，为6个月来的首次加速上涨。该指数同比增长4.3%，符合预期。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。8月CPI反弹的主要驱动项来自于能源价格的反弹，根据劳工统计局的数据，汽油成本占8月份整体CPI涨幅的一半以上。预计美联储9月大概率暂停加息，但何时转为降息仍有较大不确定性，需观察后续通胀以及就业数据。 9月8日当周，美国EIA原油库存增加395.5万桶，预期下降199.37万桶，前值减少630.7万桶。美国原油产量达到1290万桶，创2020年3月以来新高。美国原油进口量创2019年8月以来新高。国际能源署（IEA）警告称，沙特和俄罗斯削减石油供应将造成“供应严重短缺”，可能引发价格再度急剧波动。
首席点评：伴随着北上广深四个一线城市宣布执行“认房不认贷”，已有超过30个城市跟进落实房地产优化举措。随着政策优化调整后的效果显现，前期观望或积压的购房需求近期内会得到进一步释放。新政出台改善了市场预期，新房和二手房市场都开始呈现积极活跃的态势，市场情绪也在陆续向好。OPEC数据显示，由于沙特延长减产，原油市场缺口达每天300万桶。OPEC月报将2023年全球原油需求增速保持在240万桶/日不变。将2023年非OPEC国家的日产量增长预测上调10万桶至160万桶。夜盘原油期价高开高走。美国农业部（USDA）预计大豆期末库存2.20亿蒲式耳，分析师预期2.0868亿蒲式耳，USDA此前预计2.45亿蒲式耳，夜盘菜粕期价领跌。
首席点评：8月消费市场继续恢复，供求关系持续改善，CPI环比涨幅略有扩大，同比由降转涨。中国8月CPI同比 0.1%，预期 0.1%，前值 -0.3%；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅保持稳定。8月受部分工业品需求改善、国际原油价格上涨等因素影响，PPI环比由降转涨，同比降幅收窄。PPI同比 -3%，预期 -2.9%，前值 -4.4%。国际油价连涨两周，OPEC+进一步削减供应带来支撑，WTI 10月原油期货收涨0.64美元，涨幅0.73%，报87.51美元/桶，本周累计上涨2.29%，连续第二周上涨。广州首套房贷突破LPR下限，成为首个突破下限的一线城市。
首席点评：中国8月出口同比降8.8%，进口同比降7.3%；商品进口回暖，原油进口同比增31%，铜矿砂及精矿进口创2008年来新高。8月外汇储备规模下降，黄金储备第十个月上升。四大行官宣：9月25日起主动进行批量下调存量首套房贷利率，无需客户申请。FOMC拥有永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯称，需要更多数据来确认9月份采取何种行动。美国“黑天鹅”渐近，通用汽车提议涨薪10%，工会表示，方案只是在浪费时间。
首席点评：李强出席第26次中国—东盟领导人会议，建议，携手推进新兴产业合作，加强新能源汽车、光伏、人工智能等领域合作。证监会表示，将坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署，更好服务经济平稳健康运行和国家重大战略实施。美国ISM非制造业PMI意外创六个月高位，就业、物价大反攻，美联储11月加息预期升温，美股盘中跌超1%。日元兑美元汇率隔夜创下10个月新低后，日本政府警告称，将在必要时刻采取行动。油价刷新近十个月最高，WTI期货涨近1%。
