涵盖澳大利亚央行7月会议的掉期交易现在显示,降息的可能性约为50%,这与两周前的预期大相径庭,当时他们仍预计届时会再次加息。澳大利亚三年期国债收益率已跌至低于澳大利亚央行基准利率逾70个基点的水平,为10年来的最高水平,市场押注债券到期时利率将更低。
货币政策委员会(Monetary Policy Committee)以7比2的投票结果支持将利率上调至4.25%,这是一个普遍预期的举措,此前周三的官方数据显示,英国2月份的年通胀率意外跃升至10.4%。
该央行在一份新闻稿中表示,额外的货币紧缩措施是为了应对“通胀压力的再次上升”。它还表示,“不能排除进一步加息的可能性...以确保中期价格稳定。”
2023年,新西兰元下跌了约2.6%,在十国集团(G10)货币中仅次于挪威克朗。这一下滑发生在美元小幅走软的背景下,彭博美元现货指数今年下跌了0.4%。
3月22日周三,在美联储议息会议结束后,美联储主席鲍威尔在随后的记者会上就当前美国区域性银行危机、美联储的加息路径、信贷条件紧缩、美国宏观经济形势等议题表态。
这是美联储自2022年3月以来的第九次加息,制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)指出,未来的加息并不确定,将在很大程度上取决于未来的数据。
虽然大多数经济学家预计美联储本周将加息25个基点,但仍有部分人士预计,美联储的政策制定者们应该暂停加息,以支撑金融环境的稳定。市场如此鲜明的分歧也凸显出,美联储政策制定者当前面临的问题已经变得十分复杂。
周末之前,大多数经济学家一直预测美联储将在本周三将基准利率上调0.25个百分点,至4.75%至5%的区间,从而延长为期一年的遏制通胀运动。
经济学家大多预计,美联储将在周三下午将其联邦基金目标利率区间上调至4.75%至5%,但一些人预计,由于对银行体系的担忧,美联储可能会暂停加息。截至周二上午,期货市场预计加息的可能性约为80%。
“我们的体系受到了一些重大冲击。”阿克曼在推特上写道,列举了三家美国银行倒闭,第一共和银行(First Republic Bank)面临的压力以及瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)的紧急收购。
3月7日的会议纪要显示,两周前,澳大利亚央行连续第10次加息,将现金利率提高到3.6%,因为它认为通胀仍然“过高”,劳动力市场“非常紧张”。即便如此,委员会在讨论中还是回到了原地踏步的问题上。
几周来,欧洲央行一直暗示,它将在3月份的会议上再次加息,因为欧元区20个成员国的通胀率仍远高于目标水平。2月份,初步数据显示整体通胀率为8.5%,远高于央行2%的目标。
米歇尔说,衰退是“不可避免的”,目前最好的投资策略是坚持高质量的债券。他认为,到8月份,整个美国国债收益率曲线将降至3%的低位。他还表示,利率可能已经见顶,因为通胀是“昨天的战斗”,金融稳定应该是美联储现在的首要任务。
一个共识已经出现,即美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)和他的央行同事们希望发出信号,尽管他们已经意识到金融业的动荡,但继续努力压低通胀很重要。
几天来,交易员大幅解除了对进一步加息的押注,目前的定价显示,美联储可能最多会再加息两次。英国的情况类似,投资者预计未来四次会议将收紧50个基点,是上周预期的一半。
“为了应对迫在眉睫的金融稳定风险,我们现在预计美联储将降息.”野村证券经济学家爱知雨宫(Aichi Amemiya)和雅各布·迈耶(Jacob Meyer)在一份报告中写道。
3月16日周四,瑞士信贷风暴主导市场情绪,港股开盘恒指、恒生科技指数均跌超1%,随后恒生科技指数跌幅收窄。截至发稿,恒指跌1.62%,恒生科技指数跌0.56%。
因此,鉴于过去几天发生了有史以来第二大和第三大银行破产案,以及对未来更多银行破产的担忧,这似乎可以被视为重大破产,也是美联储收手的理由。
“空头陷阱报告”(The Bear Traps Report)的创始人上周五告诉美国消费者新闻与商业频道(CNBC),过去一年总计450个基点的加息使短期国债的回报更具吸引力,吸走了硅谷银行(SVB)等银行的存款。
据道琼斯(Dow Jones)调查的经济学家称,预计周二公布的消费者价格指数(CPI)预计将显示,上个月整体通胀率上升0.4%,较上年同期上升6%。相比之下,1月份的增长率为0.5%,年增长率为6.4%。不包括食品和能源在内的核心通胀率预计将上升0.4%,年增长率预计为5.5%。
“我们认为,美联储有合理的机会将联邦基金利率升至6%,然后在更长时间内保持这一利率,以减缓经济增长,并将通胀率降至近2%。”贝莱德(BlackRock)全球固定收益首席投资官里克·里德(Rick Rieder)在回应鲍威尔上周二在参议院银行委员会的证词时写道。
以高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .)的简·哈祖斯(Jan Hatzius)为首的经济学家表示,他们不再预计美联储将在下周加息,理由是“银行体系最近面临压力”。
最新消息显示,美国财政部、美联储、联邦存款保险公司(FDIC)宣布,从3月13日(周一)开始,储户可以支取他们所有的资金,与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。