【友财网讯】-在一个比预期更热的通货膨胀困扰华尔街和其他地方的一天，对于一群刚刚在期权市场的多个角落涌入高风险股票押注的投机者来说，痛苦尤其严重。

在周二数据公布前，交易员已将资金投入大量看涨合约，随后价格全面暴跌。随着消费者价格指数（CPI）在7月份加速上涨，合约遭到抛售，粉碎了对经济开始放缓的希望。

12月到期的标普500指数看涨期权(执行价为4300点)下跌40%，至59.60美元。周一，有人在一场被广泛谈论的交易中以90美元价格买入该看涨期权，价值8000万美元。

押注iShares Russell 2000交易所交易基金(股票代码为IWM)将在月底上涨至199美元的合约下跌了50%以上，至35美分——此前一名投资者上周五以每份53美分的价格购买了3万份合约。

与此同时，与执行价为100美元、将于11月到期的SPDR S&P Biotech ETF(股票代号XBI)相关的看涨期权下跌42%，至1.42美元。然而上周五，一名交易员以约2.65美元的价格，抢购了约1.5万份该看涨期权。

新一轮的市场抛售突显出，任何赶在通胀数据前面的尝试都是徒劳的，自美联储匆忙将经济从疫情封锁中拯救出来以来，几乎没有人准确预测过通胀数据的走向。今年，在数据发布的当天，标准普尔500平均波动了1.5%，是过去五年类似事件波动率的两倍。

“空头陷阱现在变成了多头陷阱。”奥本海默公司(Oppenheimer & Co .)机构股票衍生品主管阿隆·罗森(Alon Rosin)表示。通胀读数“基本上表明，美联储关于2%目标的通胀预期是一个梦想。这可能会是一场经济现实与投资者未来仓位的较量。”

标准普尔500指数下跌超过3%，结束了连续四天的上涨，看起来将出现自2020年初疫情危机开始以来最糟糕的后CPI数据反应。

在报告发布之前，衍生品市场的押注已经足够乐观。这表现在标准普尔500指数的偏斜度上，该指标衡量看跌与看涨合约的成本。周一，期权指数连续第四个交易日下跌，徘徊在三年低点附近。

可以肯定的是，相当一部分看涨押注可能会被不安的投资者抢购，以对冲他们的整体防御头寸。在美国银行(Bank of America Corp .)周二发布的最新月度调查中，由于担心美联储引发经济衰退，基金经理的股票配置处于创纪录低点。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲(Chris Murphy)表示：“如果投资者在最近刚刚被CPI打乱的反弹中，购买看涨期权作为买入长期股票的替代选择，他们的情况可能不一定会更糟。在这种情况下，与购买标的股票或ETF相比，做多相对便宜的看涨期权可能对你更有利。”

尽管如此，周二的股票抛售延续了今年以来CPI数据日对股票投资者不利的趋势。除了7月份的报告，每次公布数据时，标准普尔500指数都下跌，因为消费者价格大多高于预期。

纽约人寿投资公司(New York Life Investments)经济学家兼投资组合策略师劳伦·古德温(Lauren Goodwin)表示：“这份报告证实了我的猜测，即投资者过于希望美联储会放缓其更为果断的政策收紧步伐。8月份通胀报告最有可能带来的变化是，从这里开始加息的步伐将会加快。”