友财网讯  就在摩根大通的精准预测师发布了他们要“做空股票”的预测后不久，市场分析师开玩笑说，一旦高盛要买入标普500的股票，那么关于市场近日走势的困惑就会马上烟消云散。不出所料，就在刚才高盛告诉他们的基金经理客户，说现在就是购买标普500看涨期权的历史最佳时机，市场触底反弹的警报也随之拉响。


此次是摩根大通在2008年金融风暴后首次降低公司在美股方面的权重，而高盛却反其道而行之，正忙于把标普500的看涨期权卖给他们的基金经理客户。高盛的股票走势模型显示，现在是近20年来购买标普500看涨期权的最好时机。

具体来看，高盛的股票走势模型GS-EQMOVE预计，标普500在下个月内上涨5%的概率高达21％，这个估值是根据现在标普500的自由现金流收益率，股票回报率，ISM制造业新订单数和美国产能利用率来计算的。

然而，期权市场对于标普500看涨期权的定价是基于标普上涨5%的可能性只有5%来计算的。虽然高盛使用基本面预测的上涨5％绝非板上定钉，万无一失(毕竟有79％的可能性涨幅不及5%甚至下跌)，但是期权市场在定价时对于上涨5％的预测概率只有高盛所预测的概率的1/4。在这种情况下购买看涨期权不仅可以令投资者获得最好的风险回报率，也可以在得到标普指数涨幅的同时适当控制风险。看涨期权的风险在于损失支付期权的费用。


回顾历年的美股市场，其中只有四个月份，它们的看涨期权吸引力能与今日相媲美，分别是2007年1月，2006年11月，2001年2月和1996年1月。标普500指数在这些月份分别上涨1.6%，2.0%，2.0%和4.1%。


最后分析师统计发现，回顾往年，在此类高盛做多看涨期权的消息发布后，看跌期权反而会变得更具吸引力。