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据报道，中国银行间交易商协会（NAFMII）近期就银行间市场信用风险缓释工具试点业务向部分机构征求意见，考虑推CDS和CLN。
报道援引知情人士称，中国监管层此举考虑的背景包括，自2014年开始，债市个体的信用风险显现，出现债券实质支付违约，亟待有效的信用衍生工具管理和分散风险等等。
早前关于“中国版CDS要来了”的消息就已经见诸报端。证券时报3月提到，央行正牵头外汇交易中心研究在银行间债券市场推出CDS，不少银行也开始着手准备。
CDS又称信用违约掉期，是目前全球广泛交易的场外信用衍生品，类似于针对债券违约的保险。卖方赚取的是参考资产按时还款时的合约金。CDS可以在保留资产所有权的前提下向交易对手出售资产所包含的信用风险，进而平抑对冲信用风险，且有助于增加债市流动性。
"对于机构投资者来说，无精力也无能力参与发行人破产重组、清算后的进程以补偿损失，为避免踩雷，对冲信用风险成为当务之急。"中信证券分析师在报告中提到：
我国早在 2010 年就开始研究和推出我国特色的 CDS 产品。信用风险缓释工具，不过由于金融危机后对于 CDS 的警惕，还有我国债券市场在 2014 年之前无债券违约，市场并无较强的需求来交易信用风险，所以后续进展缓慢。不过，信用风险逐步可控释放的进程，是适时推出 CDS 的较好时机。
目前产能过剩行业去杠杆，信用风险缓慢释放，政策上提出要依法处置金融市场违约行为，主动释放信用违约风险，而且监管层正在筹划多种创新债券品种，比如高收益债券，那么 CDS 作为可以提高此类低评级、高收益债券的流动性与信用风险对冲工具，将有较大的发展空间。
但分析师也表示，目前我国法律制度、金融基础设施如信用风险计量、交易结算制度等尚不成熟，场外衍生产品市场相关标准文本和配套机制尚不健全，中国版的 CDS 的推出进程短期内可能不会很快。
