目前,美国央行几乎不可能选择提高基准借款利率。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据,市场预计美联储自2022年3月以来第12次加息的可能性只有1%。
贝伦贝格银行(Berenberg)的霍尔格·施米丁(Holger Schmieding)等经济学家在欧洲央行声明发布后表示,现在的讨论将转向利率在当前水平稳定多久。
高盛的策略师在一份报告中写道:“11月,我们认为劳动力市场进一步再平衡,通胀方面的利好消息,以及可能即将到来的第四季度经济增长低谷,将使更多与会者相信,联邦公开市场委员会(FOMC)可以放弃今年的最后一次加息,我们认为美联储最终会这样做。”
澳大利亚央行在一年多的时间里大举加息后,已经暂停加息三个月。市场押注布洛克将在下个月的首次会议上保持利率稳定,一些经济学家表示,她最终的第一个政策变化可能是降息。
日本央行周五的政策会议是本周亚洲市场的焦点,此前日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)引发了外界对该央行即将退出超宽松政策的猜测。本周有许多央行会议,美联储和英国央行也将分别于周三和周四做出利率决定。
美国银行家协会(American Bankers Association)经济咨询委员会的最新预测显示,尽管美国可能会避免衰退,但未来几个季度的经济增长似乎将明显放缓,这将推高失业率,同时降低通胀。
这家欧元区20国的央行也上调了对通胀的预期,预计未来两年通胀率将以更慢的速度降至2%的目标,同时下调了对经济增长的预期。
Commonwealth Financial Network固定收益策略师萨姆·米莱特(Sam Millette)表示:“最终,这一数据表明,要让通胀回到美联储2%的目标,还有很多工作要做。然而,8月份高于预期的消费者通胀预计不会导致美联储下周会议上加息。”
尽管周四公布的强劲就业数据主要是由兼职岗位推动的,并没有显著改变货币政策前景,但在失业率接近50年低点的情况下,有关工人薪酬和生产率的辩论正在升温。
美国劳工部周三发布的这份喜忧参半的报告是在美联储政策会议前一周发布的,此前本月的数据显示,8月份劳动力市场状况有所缓解。然而,经济学家认为,鉴于服务业通胀的粘性,美国央行官员今年将继续发出加息的信号。
由于通货膨胀吞噬了他们的可支配收入,该地区的购物者正在抑制支出,而制造业自2022年年中左右以来一直在下滑。
“我认为美联储在未来几个月不会提高利率。我认为他们会暂停。”福布斯援引一系列相互矛盾的美国经济数据说。
分析师表示,日本央行发言人近几周发表的一系列强硬言论表明,在容易通缩的日本物价压力不断加大之际,日本央行正在让市场为最终的政策调整做准备。
在亚洲早盘交易中,日元兑美元一度上涨近0.8%,触及1美元兑146.66日元的盘中高点,受上周末植田和男的言论提振。植田和男表示,日本央行可能在2%的通胀目标实现后结束负利率政策。
“本周的故事很大程度上是关于我们在数据中看到的韧性……市场的心理是,美国的情况看起来比世界其他地方要好得多。”澳大利亚国民银行(National Australia Bank)外汇策略主管瑞·艾特利尔(Ray Attrill)表示。
柯林斯的言论与其他主要央行官员的观点一致,她表示,美联储可能“接近甚至处于利率峰值”。
这是自8月中旬以来最强烈的警告,当时日元跌破1美元兑145日元的关键关口。自那以来,日本当局已停止发出空头警告,让交易员不断猜测日本的干预策略。
澳大利亚央行在结束9月份的政策会议时,将利率维持在4.10%不变,并表示最近的数据与2025年底通货膨胀率回到2 - 3%的目标范围一致。
尽管7月份消费者物价指数从6月份的5.4%降至4.9%的17个月低点,但仍远高于央行2% -3%的目标区间,这使得未来加息的预期依然存在。
除一位经济学家外,所有经济学家都预测,由于11年来的高借贷成本减缓了需求,澳大利亚央行将在周二连续第三次会议将现金利率保持在4.1%。洛威将政策描述为处于“校准阶段”,委员会可能会根据经济数据进行小幅调整。
虽然田村直树被市场视为日本央行九人委员会中的鹰派人物,但他的言论表明,关于日本央行激进刺激措施何时结束的讨论将在未来几个月加剧。
博斯蒂克在南非开普敦的一次会议上说:“我认为政策是适当的限制。我认为我们应该保持谨慎和耐心,让限制性政策继续影响经济,以免我们有过度收紧的风险,造成不必要的经济痛苦。”
美国商务部周四公布的数据显示,剔除食品和能源成本的个人消费支出指数(PCE),即所谓的“核心”个人消费支出指数,7月份同比增长4.2%,符合经济学家的预期,高于6月份的4.1%。
“我们认为潜在通胀仍略低于我们的目标。”植田和男说,“这就是我们坚持当前货币宽松框架的原因。”