【友财网外汇资讯】-石油交易员将在2018年削减他们的工作。
石油输出国组织及其盟友正进入供应削减的第二年,以抵消全球石油供应过剩的影响,而美国石油产量的增加正破坏着这些努力。地缘政治紧张局势也给市场组合增添了变数。
由于石油观察者试图在规划未来的一年中石油发展的过程,他们将密切关注从时间跨度到期权合约的信号。以下是2018年的五大关键指标:
1、页岩油信号
周二,WTI对布伦特原油的折价幅度达到两年多以来的最高水平,原因是利比亚一条输油管道发生爆炸,导致全球基准价格上涨。今年早些时候,哈维飓风阻碍了美国供应出口,为更广泛的蔓延和美国的出口提供了第一个导火索。随着页岩气的增长推动了2018年美国创纪录的石油供应,这可能会导致石油供应进一步扩大。总部位于伦敦的大宗商品对冲基金玛蒂尔达资本管理有限公司的创始人Richard Fullarton说:“如果我们在上半年获得更多的页岩和加拿大原油,而欧佩克削减了,那么它就应该扩大。”
2、欧佩克领头羊
布伦特原油(Brent crude)今年大幅上涨,成为一种看涨的、落后的结构,因欧佩克(opec)领导的产量削减收紧了全球供应。摩根大通(JPMorgan Chase & Co .)石油研究主管阿布舍克•德什潘德(Abhishek Deshpande)表示,2018年12月期货价格升至有史以来的最高水平,本周将于2019年,随着欧佩克的削减推动石油市场在明年达到平衡,价差可能进一步扩大,“我们对一个平衡的市场感到更满意,可以考虑做多这一利差。”
3、不确定因素
随着许多主要产油国的地缘政治风险不断升温,基金公司一直忙着抢购看涨石油期权合约,这些合约将从原油价格的大幅飙升中获利。2018年12月100美元的看涨期权仍然是布伦特期权合约中最受欢迎的期权,而在近几周的交易中,80美元的看涨期权相当于3000万桶的价格。加拿大皇家银行资本市场有限公司(RBC Capital Markets LLC)的分析师本月早些时候写道,2018,委内瑞拉、伊朗和沙特阿拉伯可能出现石油相关中断。
4、波动性真空
尽管存在这些风险,但在最近几周,波动性已降至逾3年来的最低水平,原因是油价持续走高,导致一些石油市场出现了泡沫。随着石油输出国组织清楚地签署了2018年的计划,法国兴业银行等银行预计明年的波动性将继续下滑。Energy Aspects Ltd .首席石油市场分析师阿姆里塔•森(Amrita Sen)本月早些时候写道:“欧佩克积极管理市场的决定,将使市场的波动性保持不变。”
5、会有多久
交易所数据显示,该市场即将进入2018年,接近布伦特和WTI综合指数的创纪录水平。这些合约的价格现在已经超过了看跌期权的7倍,导致人们担心,原油可能很快就会出现投机驱动的暴跌。DNB Bank ASA的首席石油分析师Torbjorn Kjus说,看涨的仓位是“过去几周以来我布局中最大的看跌期权。”真正困难的是“我们不知道持有者的类型”。如果他们想在未来的几年里,在大宗商品领域拥有更大的资产,那么他们就不会出售这些头寸。