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华尔街投资银行业务从来没有像今年这样蒸蒸日上
  钱劲 2021-07-17 11:48:32 28252
随着生活恢复正常和疫情引起的市场波动减弱,去年创下近十年来最大交易量的交易部门,本周报告第二季度营收急剧下降。

【友财网外汇资讯】-华尔街又开始交易了,这一次,规模达到了数十亿美元之谱。


华尔街投资银行业务从来没有像今年这样蒸蒸日上


随着生活恢复正常和疫情引起的市场波动减弱,去年创下近十年来最大交易量的交易部门,本周报告第二季度营收急剧下降。与此同时,投资银行业务则蒸蒸日上:在企业信心反弹和私募股权公司的推动下,投资银行家得努力跟上创纪录的并购交易。


高盛向来在并购排行榜领先群雄,但从来没有像今年一样:并购交易金额如此之早就突破了1万亿美元大关。市场份额排名第二和第三的摩根大通和摩根士丹利业务也大幅跃升。


彭博汇编的数据显示,与疫情开始前的2019年同期相比,这三家银行今年上半年经手的交易至少都增加了100笔。


“上半年我们已经完成了200多笔5亿美元的交易,五年平均值则在80到100笔之间。”高盛全球并购业务联席主管Stephan Feldgoise在接受采访时表示,引用的全是公开来源的数据。


现在的问题在于:美国五大银行的交易总营收料将减少28%,其中包括美国银行和花旗,而收购、股票发行和债务交易的浪潮能否弥补这一块。答案是各家结果会有所不同。即使对于高盛来说,咨询收入佔其总营收的比例最大,但这些费用收入仍佔该项业务的不到10%。对于摩根大通来说,这个比例要小得多。


“并购业务的强通常不足以抵消其他业务的弱。”Evercore Inc.联席首席执行官Ralph Schlosstein在接受采访时表示。他公司的业务更侧重于并购。“对于大公司来说,这是声望的重要来源,但不是整体业绩的驱动因素。”


然而,投资银行部门的获利可以更高,因为它们只需要一个主要的投入:赢得数十亿美元交易的交易撮合者。“这是一个股本回报率非常高的业务,因为并购丝毫不动用资本。”Schlosstein说。“其次,它确实推动了其他业务的活动。”


美国银行全球投资银行业务负责人Thomas Sheehan表示,并购业务会带动其他业务。他说,针对并购提供建议,通常可以赢得股票或债券发行的承销安排,以为这些交易提供融资。高盛的Feldgoise也赞同这一观点。


“很多事情都从并购业务而来。”Feldgoise说。“对冲业务、衍生品业务、融资业务。”


还不仅仅是并购。首次公开募股(IPO)经历了有记录以来最好的半年,第三季度看起来也会继续忙碌。


根据交易撮合者的指引,到年底前的表现都将强劲。“费用池同比大幅增加,我们非常乐观,我们将继续看到强劲的表现。”Sheehan表示,根据彭博汇编的数据,他的银行目前排名第四。他说,仍然存在风险,包括疫情卷土重来、通胀压力和政府监管。他说,“会有一段时间的波动。”


随着经济从疫情中复苏,在并购业务占比最高的三大银行也采取了更积极的方法让员工重返办公室。高盛要求其美国银行家在6月重返办公室,摩根大通则是7月之前,摩根士丹利则将劳动节定为重返办公室的目标。


“重返办公室非常符合客户服务的精神。”Feldgoise 说,“重返办公室并不容易,但重返与否会有差别。它肯定会造成差别。市场份额可以说明。”


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