"从我们的角度来看,这实际上是日本货币政策调整的开始,而不是结束。"投资组合经理萨钦·古普塔(Sachin Gupta)表示。
几乎所有的日本央行观察人士都预计,周五为期两天的会议结束时不会有政策变化。彭博的一项调查显示,日本政府上月结束了现代史上最激进的货币宽松政策,预计将把基准利率维持在0%至0.1%的范围内。
周三,日元贬值0.33%,至1美元兑155.34日元的日低,这是1990年6月以来日元兑美元首次跌破1美元兑155日元的水平。周四亚洲早盘,日元兑美元汇率为1美元兑155.40日元。
LPL Financial首席全球策略师昆西·克罗斯比(Quincy Krosby)表示:“当利率开始攀升时,就必须进行调整。计算方法已经改变了。所以问题是,如果利率在更长时间内保持较高水平,我们会遇到问题吗?”
这家资产管理公司的全球固定收益首席投资官在接受彭博电视台采访时表示,他预计随着未来几个月通胀放缓,美联储今年可能会降息两次。
中东紧张局势加剧,加上市场猜测日本可能干预汇市以支撑日元,令投资者面临平仓套利交易的压力。这些交易包括廉价借入日元,将资金投入收益率较高的资产。
“在美国和日本利率没有变化的情况下,日元对美元的贬值相当迅速。”前财务省负责国际事务的副大臣古泽光弘(Mitsuhiro Furusawa)周二在接受彭博社采访时表示。
在美联储5月1日做出决定之前,交易员建立了与有担保隔夜融资利率相关的期权头寸,目标是官员们在12月政策会议后保持利率稳定。有担保隔夜融资利率与美联储的基准利率密切相关。一些更为激进的押注也对冲了美联储在2024年再次加息的可能性。
他说:“我对弱势日元推高进口成本表示了强烈担忧。我们的观点不仅在与韩国外长的会议上得到了认同,而且在包括美国在内的三边会议上也得到了认同。”
这位法国央行行长表示,即使中东冲突确实推高了油价,政策制定者也必须首先分析这种冲击是否推高了基础价格和通胀预期。他在接受《回声报》(Les Echos)周日发表的采访时说,这意味着没有“机械的”反应。
彭博社的一项调查显示,在3月份对负利率进行了历史性的调整后,日本央行可能会在4月25日至26日的会议上维持基准利率不变。不过,日本央行仍有可能就其购买日本政府债券发出信号,这将被视为债券市场的鹰派举措,也可能为日元提供支撑。
CNBC在会议上采访了欧洲央行管理委员会的12位成员,了解了他们对利率前景和通胀压力的最新看法。3月份欧元区物价涨幅降至2.4%。
它们都坚称,它们独立于美联储制定政策,并以当地情况为基础。但在一系列高于预期的通胀数据出炉后,今年年初美国利率可能会在较预期更长的时间内保持在较高水平,这令上述情况受到冲击。
该行利率和信贷研究主管克里斯托弗·里格尔(Christoph Rieger)预计,在欧洲央行6月份放松政策之前,欧洲银行间同业拆借利率和ESTR银行间同业拆借利率的利差将扩大。
这种押注发生在担保隔夜融资利率期货上——该利率与美联储的关键政策利率密切相关——它涉及购买2024年12月的合约,同时出售2025年12月到期的合约。
威廉姆斯在接受彭博电视台采访时表示:“我们需要在某个时候启动一个程序,使利率回到更正常的水平,我个人的观点是,这个过程可能会在今年开始。”
″谈到6月会议,我认为6月降息的可能性正在增加,但仍有一些警告。”这位德国央行行长在华盛顿举行的IMF春季会议上对CNBC表示。
"汇率水平不仅由利率差异决定,还受到多种因素的影响",包括经济状况、市场情绪和投机行为,铃木俊一周四在华盛顿表示。此前20国集团(G20)财长和央行行长会议结束。“我不认为仅仅是利率差异决定了目前的水平。”
周四,纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯(John Williams)成为最新一位支持"不急于"降息的美国利率制定者,这开启了美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)在2月阐述的新观点,此后得到了许多联储同事的呼应。
该公司首席投资官洛里·海内尔(Lori Heinel)在波士顿总部表示,这家资产规模达3.6万亿美元的资产管理公司仍然相信,美联储将在11月美国总统大选之前开始放松货币政策,以避免被视为影响大选结果。
“在这个时候,日元大幅升值不符合日本人的利益。”他在接受采访时说,“即使他们提高利率,他们可能也不想把利率提高得太高,因为那样会出现债务可持续性问题。”
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的私人银行部门和美国银行(Bank of America Corp.)认为,日元兑美元汇率已经跌至34年低点,160日元可能是日元的下一个里程碑。T. Rowe Price正在考虑日元兑美元跌至170日元左右的风险,上一次出现这种水平是在上世纪80年代。
韩国央行行长李昌镛(Rhee Chang-yong)表示,外部因素正在推动韩元的贬值。"我认为,根据市场基本面判断,近期的走势有点过度。"他周二在IMF春季会议间隙对CNBC表示。