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市场利率方面，Shibor利率连续两天全线上涨。隔夜Shibor涨0.4个基点报2.3000%；7天期涨0.30个基点报2.4990%；1个月期涨1.56个基点报3.1072%，连涨25个交易日至2016年2月初以来新高，并创2010年6月初以来最长连涨记录；3个月期涨0.7个基点报3.1568%，刷新2015年10月下旬以来高位，连涨40个交易日，是2010年底以来的最长连涨周期。
市场人士指出，随着年末效应显现，短期资金面再趋紧，且外汇市场波动加剧本币流动性紧缩压力，与此同时，国内债券市场利率水平出现异常波动，为防控流动性风险和金融市场风险，央行投放流动性的力度可能加大。
本周前三个交易日，央行在公开市场操作渠道采取等额对冲策略，结束了上周的连续净回笼，但也没有净投放资金。市场人士表示，从好的方面来看，从上周连续五日净回笼转向中性对冲，至少说明央行在根据市场流动性供求状况微调货币政策操作力度，并无意主动引起流动性紧张；但从不好的方面来看，这表明央行释放流动性的意愿依然有限，其操作的目的更在于调剂流动性供求边际余缺，而不是释放增量流动性，从而助推流动性走向更加宽松的局面。
申万宏源报告称，尽管本周资金面预计相比此前将较为平静，但由于2017年春节日期较早，与圣诞、元旦等节日距离较近，企业和居民节前对活期资金和现金的需求较大，预计12月下旬开始，资金需求将快速增加，并持续至明年1月底。加上通胀上扬预计将持续至明年1月，债市收益率仍然缺乏下降动力。预计本周债市收益率缺乏趋势性变化，将维持高位震荡，而这一局面可能将持续至春节前。
市场人士指出，虽然年底往往会迎来财政库款的集中划拨，助力机构超储率回升，但从前几年情况看，财政资金释放通常集中在年底数日，与监管考核、节假日取现、常规月度缴税等因素形成的流动性需求之间存在一定的时间错位，因此，年底前两三周一般是流动性偏紧、波动较大的时期。
市场人士表示，随着年末效应等显现，流动性波动风险在上升。同时，美联储加息，且市场对后续加息的预期升温，推高美元汇率，引发外汇市场剧烈波动，国内面临的资本外流压力和本币贬值压力加大，对流动性的不利影响可能加重。此外，在内外多种因素作用下，国内债券市场出现异常罕见的下跌，中长期市场利率持续大幅走高，国泰君安等机构认为，考虑到市场践踏可能带来债市“调整过头”甚至“崩盘”风险，对央行 “放水”稳定市场的需求亦在上升。
