echo可惜的是从现在的情况来看，银行业似乎并没有长记性，改变的只是换汤不换药的玩法和变本加厉的欺瞒而已。归根结底，华尔街总是本着个人利益最大化的原则，在规则的“重重挤压”下，银行家们百计钻营，为求利润不惜铤而走险，而当局者的监管力度又没有跟上银行的投机速度，致使新的危机已悄然黑云压城，再一次的金融危机避无可避。
而归根结底，这些危机的源头都是华尔街的贪婪，及监管制度的稀松。
2008年的金融危机应该为市场敲响一个大大的警钟，银行的肆意放贷酿成了市场的悲剧，危机的源头除了来自于银行的贪婪，但归根结底，还是监管制度的稀松。08年之前美国采用的是“伞形监管模式”，危机爆发后开始着手从根本上更改银行体制，但这些措施只能是基于危机时所发现的问题做出相应的处理。在笔者看来，力度实在不够。否则不会出现“伦敦鲸”事件。
2012年发生的“伦敦鲸”事件还历历在目，这就是放松监管银行后果的最好证明。时任摩根大通(JPM)位于伦敦的首席投资商交易员Bruno Iksil在操作信用衍生品交易时出现巨额亏损，该交易员进行了大量不同期限品种的信用衍生品合约买卖交易，甚至参与了和多家对冲基金的对赌，押注企业信用环境未来将有所改善，而当时恰巧欧债危机爆发，市场信用环境恶化，企业违约风险攀升，短短两个月亏损便升至58亿美元。
“伦敦鲸”事件发生后，足以引发市场对于金融机构风险管理的深入思考。首先银行内部缺少有效风险管控约束机制，首席投资室由于此前良好的盈利记录，在摩根大通内部拥有很大话语权，银行对其交易风险重视不足，未能对风险对冲有效性实施独立评估和管理，甚至存在故意隐瞒真实风险状况、欺骗投资者嫌疑。
其次银行监管机构监督不足，对自营交易的控制较为宽松。自营交易本就为商业银行提供了相当“可观”的获利空间，也因此成为各大银行的掌上明珠，但不加控制的自营交易对市场来说无疑是洪水猛兽，以“伦敦鲸”一人之力，就能让整个市场动荡不已，甚至不少交易员在看到债券市场剧烈波动时都要怀疑是不是“伦敦鲸”入场了。
2008年华尔街犯下的错误，最后不得不由全球的投资人一起分担苦果，不得不由美国政府倾囊相助，这更添加了他们的有恃无恐的心态。华尔街的银行太聪明了，他们是最知道经济走势的人，他们是最明白何时是撤离市场的最佳时机，最重要的是，他们总能游走于法律的边缘，寻找获取暴利的机会。
从2008年后，市场好像又重新默认了投行与商业银行并存的局面，这是非常危险的境况。银行为不损失自身利益，帮助危险公司发放危险债券，而且银行似乎并没有停止的意思，不断吹大泡沫，下图是能源公司的最新融资。在危机爆发前夕，银行不约而同的帮他们集资，这不是巧合，也不是危言耸听。他们集投行与商业银行于一身，只因为银行太了解内幕现状，所以才会违背原则的进行操作，若不能利用手中资源而保全自己，华尔街凭什么叱咤金融界。
请记住！任何违背原则的交易，都是危机的开始。
而本轮股市上涨，银行只是一家之力而已。银行固然是上涨的其中一个原因，但仅代表了能源行业。而标普500的上涨，似乎让投资人感觉市场并没有想象的那么糟，其实不然。
近来发布财报的公司大多数也顺带的公布了股票回购计划，事实上他们回购的也相当勉强。彭博社给出数据，下图显示了股票回购的公司与它们实际持有的现金对比。结果很让人惊讶，这些公司甚至不惜举债回购股票，可见大部分公司已失去投资者的支撑。
近年来疯狂的股票回购，还得力于美联储近乎于零的利率政策，因为极低的利率让公司举债回购股票的成本变得十分低廉，低成本换来虚高的股价和“美好的前景”，公司又何乐而不为呢？可是随着美联储的首次加息，这种优势便不复存在。联储会议在即，虽然市场预期此次美联储还将走保守路线，但是并不代表下半年不会选择加息。若选择加息，对这些举债回购股票的公司会造成新的债务危机。会立刻停止股票回购计划，失去这些公司的回购，大盘上涨的助力也会失去半壁江山，接着就是债务波及公司业务，公司风险骤升，并逐渐演变成整个股市的新问题。就连公司也在违规交易。
现在的这一轮上涨，不过是银行和上市企业共同编排的一场大戏而已，牛市已经7年了，全球经济衰退迹象渐渐增大，美股的上扬亦不过是强弩之末，最后的疯狂罢了。
