【友财网讯】-美国财政部长斯科特·贝森特向交易员发起挑战，考验他们敢不敢押注日元走弱。他称，如今自己介入市场，实际上相当于手握内幕信息。

上周二，在得克萨斯州南方卫理公会大学的活动现场，贝森特表示：“现在我就是庄家。因此当我们对日元实施干预时，我能够充分洞悉日本当局、日本央行以及日本政策制定者接下来会采取何种行动。你们想跟我对赌，尽管放马过来。”

即便面对投资者的普遍质疑，贝森特依旧展开一系列非同寻常的操作，力图让市场顺着自己预期运行，此番表态是他迄今为止措辞最为强硬的一次。这位前对冲基金高管凭借大手笔货币押注成名。近期，他主导完成了美国三十年来首次直接买入日元的干预操作；上月又抛出扩大美债回购规模的计划，试图遏制美债收益率飙升。

贝森特的发言，也体现出他对日本经济政策不同寻常的深度介入。日本是全球最大美债持有国之一。贝森特已经与日本财务大臣片山皋月协调汇率干预行动，并且越来越公开地向日本央行施压，敦促其加息。加息可以提振日元，同时降低日本为护盘而抛售美债的必要性。

“总有人会说‘财长这是在冒险’，但这恰恰是我所乐见的局面，我掌握信息不对称的优势。”贝森特说道。

贝森特回顾了自己历次市场干预，其中就包括7月31日美国联合日本政府进场买入日元。干预之后日元短期冲高，但随后涨幅逐步消退，部分交易员当时就指出，美国财政部可用于外汇买入的弹药其实十分有限。

不过此后日元大幅走强，在没有明显新一轮官方干预的情况下，已经逼近今年高点。日本央行加息预期提供基本面支撑，汇率击穿155关口之后又带来技术面买盘动能。

据知情人士透露，日本央行倾向于在9月18日加息25个基点，同时不排除后续进一步加快加息节奏。过去一年贝森特多次暗示，更希望日本央行依靠加息来支撑日元，而不是反复动用汇市干预。

“贝森特的讲话分量很重，信号非常清晰：不要和财长对着干。”PineBridge Investments Japan Co. 东京债券投资主管松川忠表示，“过去那种每隔数月才加息一次的旧思路已经不再适用。”

*日元大涨，有望冲击2026年内高点*

上周四，美元兑日元报153.36。

对冲基金押注美元兑日元年底将跌破150，部分远期期权甚至看低至140。此前美元兑日元跌破155关键支撑，今年5月日本财务省干预都未能打穿该位置，这也促使交易员通过期权继续加仓美元兑日元空头。

三井住友银行全球市场部外汇交易组主管纳谷拓实称：“贝森特的表态意味着，即便在当前价位，他依旧预期日元会继续走强。除日元空头回补之外，投资者还可能转为建立日元多头，美元兑日元甚至本月就有可能下破150。”

本月早些时候，贝森特在夏洛特经济俱乐部也曾表达过类似观点：“如今我就是庄家，我清楚日方的计划。”

道富银行东京分行外汇销售主管海田和茂表示：“‘我就是庄家’这句话，充分体现出交易员出身的贝森特对市场运行逻辑的深刻理解，这也是市场对他保有一定敬畏的原因。无论是美债还是日元，他一连串口头警告，目的都是修正在他看来过度偏离合理区间的行情。”

日元跌至四十年低位之后，7月30日至8月26日，日本累计斥资创纪录的964亿美元托举本币，美国也同步提供干预支持，不过美方并未披露具体买入日元规模。

贝森特推动美方协同护盘日元期间，媒体拍到他办公记事本，待办清单上写着最高买入100亿美元日元。对比历史，美国1998年、2011年两次干预汇市规模都仅接近10亿美元。

野村证券首席外汇策略师后藤裕次郎提出不同看法：“贝森特口中的‘信息不对称’有可能只是虚张声势，他所掌握的信息未必超出市场已经定价的范畴。另外，高市早苗首相政治干预风险下降，也在助推日元继续走强。”

为给创纪录规模的汇率干预筹措资金，日本大概率抛售了部分包括美债在内的海外证券资产，华盛顿方面一直担忧，抛售美债会推高长期收益率。片山皋月周二表示，自美日联合干预之后，日本的汇率立场没有发生变化，当局将致力于维护外汇市场平稳有序。

贝森特上周二同时表示，扩大旧券回购规模，是为了给债市的“过热行情”降温。亿万投资人德鲁肯米勒是贝森特早年对冲基金时期的导师，此前就曾提出，弟子直接下场干预债市属于错误之举。