【友财网讯】-Box公司首席执行官艾伦·莱维（Aaron Levie）表示，在这家云软件企业20年的发展历程中，“当下是我们迎来的最激动人心的时刻”，但华尔街却并不认同这一观点。

2026年开年，Box股价经历了2023年以来最大单月跌幅，年内累计下跌17%。受人工智能智能体崛起引发的替代担忧影响，投资者大举抛售软件股，Box也被卷入这场行业大跌潮中。

2026年以来，WisdomTree Cloud Computing Fund已暴跌约20%，其中本周单周跌幅达6.5%。多家软件企业的表现远比Box惨淡：HubSpot2025年大跌42%后，2026年再跌39%；Figma年内暴跌40%，Atlassian跌35%，Shopify跌幅达29%。

三年多前，OpenAI推出ChatGPT开启生成式人工智能繁荣期，如今这项技术已快速渗透至商业领域——全新的AI工具仅需几句文字指令，就能在数秒或数分钟内生成应用程序、网站及其他数字产品。莱维称，软件行业正陷入一种“认知矛盾”：企业既看到新技术能赋能自身产品升级，又面临外界对AI将颠覆整个行业的普遍担忧。

莱维周三在接受CNBC《交易场》栏目采访时表示：“外界这种担忧，在一定程度上误解了企业的资源、时间和精力分配逻辑。”

他认为，企业更愿意向专注于后台办公软件、客户关系管理系统的供应商采购产品和服务，而非自己动手开发，承担后续所有相关风险。

Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫（Marc Benioff）也持相似观点。去年12月，他在接受CNBC主持人吉姆·克莱默采访时表示，“我们掌握着所有客户的数据”，而该公司旗下实现销售和客户服务流程自动化的Agentforce工具，是“Salesforce历史上增长最快的产品”。

ServiceNow首席执行官比尔·麦克德莫特（Bill McDermott）上周在公司公布亮眼季度业绩及业绩指引后称，市场的担忧实属错位，该公司的产品是“让人工智能在企业中实现普及的语义层基础”。

电子签名平台DocuSign前首席执行官、现任法律软件初创公司Ironclad首席执行官的丹·斯普林格表示，ServiceNow的产品至少目前无法被人工智能替代。

他称：“目前尚未出现任何能撼动这一核心业务的技术产品。”

尽管如此，Salesforce和ServiceNow的股价2026年以来均已下跌约四分之一。

Anthropic公司（Claude人工智能模型研发商）的技术突破，成为软件股抛售潮加剧的重要导火索。上周五，Anthropic宣布其Claude Cowork生产力工具新增法律、金融及产品营销领域功能，并将相关插件开源，支持用户定制化开发。

目前Claude正与OpenAI的GPT模型、谷歌的Gemini展开正面竞争，其核心定位是向希望大规模部署人工智能的大型企业销售订阅服务。

软件公司The Access Group产品高级总监塞尔索·平托周一在X平台发文称：“我对这项技术感到惊叹。”他表示，自己已借助Claude Cowork和Claude Code软件开发工具完成营销文案审核、技术问题修复及法律文件撰写等工作。

*暴跌之下，是否迎来布局良机？*

无论当前业务表现多强劲，一级和二级市场均已形成共识：人工智能基础设施企业和头部大模型研发商将成为AI浪潮的赢家，而软件企业则大概率沦为输家。

本月初，Anthropic签署了100亿美元融资协议，估值达3500亿美元；有报道称OpenAI的目标估值超8000亿美元；谷歌母公司Alphabet股价过去一年大涨60%以上，市值攀升至4万亿美元。

并非只有软件企业高管在反驳市场的主流观点，多位科技领域投资者和分析师表示，从实际市场情况来看，企业级IT采购方并未放弃现有软件解决方案。Stifel分析师上月在关于HubSpot的研报中称，这家客户关系管理公司的经营状况一切良好。

该机构分析师写道：“尽管市场对AI引发的行业颠覆普遍担忧，但受访合作伙伴均表示，短期内未出现因AI导致的裁员或用户席位缩减情况。”目前该机构对HubSpot给出买入评级。

Cantor分析师本周在关于Monday.com的研报中称，这家项目管理软件提供商是“盈利性增长企业，充分受益于数字化和AI协作的长期增长趋势”。该机构同样给予其买入评级，并认为公司股价年内29%的跌幅，造就了“极具吸引力的布局时机”。

Bessemer Venture Partners的长期云软件投资者拜伦·迪特（Byron Deeter）正在采取逢低买入策略。

迪特周三在X平台发文称：“混乱孕育机遇！对于当下有决心在一级和二级市场精准布局软件股的投资者而言，巨大的盈利机会即将到来。”

迪特是Box的早期投资者，这家公司41岁的联合创始人兼首席执行官莱维表示，即便市场的担忧被夸大，软件供应商也必须快速拥抱人工智能，才能保持行业竞争力。

莱维称：“人工智能正迫使每家软件企业时刻保持警惕，也必然推动所有行业头部企业为客户提供更优质的服务。我认为，这对于市场和企业级IT采购方而言，都是一件极具积极意义的事。”