【友财网讯】-一位机构投资者以数十亿美元押注美国股市上涨，已成为期权市场的热门话题。



过去一个月，市场参与者注意到，大量美国大型公司的看涨期权（主要是2027年6月的看涨期权）都在稳步买入。对所花费的溢价总额的估计各不相同，野村控股（Nomura Holdings Inc.）估计为近30亿美元。



许多看涨的长期押注都集中在科技股上，与此同时，纳斯达克100指数自4月8日以来已经上涨了24%，这是美国股市整体飙升的一部分。这些期权的价格在股票当前市场水平附近，在股价上涨或波动性增加时可能会增值。

尽管衡量市场波动的短期指标在4月初飙升后有所回落，但景顺QQQ信托ETF和标普500ETF的60天波动率都保持在近5年来的最高水平附近。



Susquehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲（Chris Murphy）推测，买家是一个财大气大、普遍乐观的投资者，他们乐于拥有在波动性增加时可能会升值的期权。



他告诉彭博社，这些交易是由“一个长期看涨的大型全球宏观参与者进行的，他希望获得看涨期权的期权性和波动性敞口，而不是购买股票”。



野村证券的数据显示，期权买家花了3.16亿美元购买亚马逊公司（Amazon.com Inc.）的现价看涨期权，花了1.59亿美元购买Salesforce Inc.的类似期权，花了8.78亿美元购买ARM Holdings Plc的期权。

在期权购买热潮中，追踪纳斯达克100指数的景顺QQQ信托ETF（QQQ）两年期期权的隐含波动率相对于标准普尔500指数ETF（SPY）升至1月以来的最高水平。



由于这些期权还有数年才到期，因此溢价远高于推动大部分交易的短期合约——尤其是零日到期合约。例如，2200份ARM 2027年6月130美元的看涨期权周三的交易价格为47.40美元。虽然总共有1040万美元的溢价，但交易量仅占未平仓期权总头寸的0.2%。



虽然很难确定这是一个投资者所为，但这种反复出现的买入模式表明，一方建立了大部分头寸，而其他人可能会效仿这些交易。



野村证券跨资产策略师查理·麦克埃利戈特（Charlie McElligott）在给客户的一份报告中写道，看涨买盘“太壮观了”。