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雷·达里奥说要“暂时”持有现金 但不要购买债务和债券
  利迪亚 2023-09-18 10:38:53 27849
“我不想拥有债务,你知道,债券之类的东西。”当被问及他将如何在当今的投资环境下配置资本时,这位桥水基金(Bridgewater Associates)的创始人说。

【友财网讯】-随着人们对利率上升和通胀水平的担忧加剧,亿万富翁投资者雷·达里奥(Ray Dalio)表示,他目前更倾向于持有现金,而不是债券。


雷·达里奥说要“暂时”持有现金 但不要购买债务和债券


“我不想拥有债务,你知道,债券之类的东西。”当被问及他将如何在当今的投资环境下配置资本时,这位桥水基金(Bridgewater Associates)的创始人说。


“就目前而言,我认为现金很好……利率也不错。我不认为(这种情况)会持续下去。”达里奥周四在新加坡举行的米尔肯研究所(Milken Institute Asia Summit)亚洲峰会上对听众说。


达里奥发表上述言论之际,30天期美国国债的收益率攀升至5%以上,而投资者可以从存单和高收益储蓄账户中获得4%。


达里奥表示,大多数投资者犯的最大错误是“相信表现良好的市场是好的投资,而不是更昂贵的投资。”


当被问及一个新的行业观察者应该如何配置资本时,达里奥的建议是:在正确的地区,多样化,关注中断的影响,选择正在创造新技术的资产类别,并“以最好的方式”使用它们。


*不断增加的债务*


在谈到如何解决不断上升的全球债务问题时,这位对冲基金经理指出,当债务在一个国家的经济中占据相当大的份额时,这种情况“往往会加剧并加速……因为你必须让利率对债权人来说足够高,而不是高到损害债务人的程度。”


“我们正处于加速发展的转折点。但当个人或投资者不持有债券时,真正的问题就出现了,因为这是一种供需关系,一个人的债务或另一个人的资产。”他解释说。


达里奥警告说,如果投资者没有获得足够高的实际利率,他们将出售债券。


“供需(不平衡)不仅仅是新债券的数量。问题是,你选择出售债券吗?”他解释道。


当债券出现抛售时,价格下跌,收益率上升,因为它们之间存在反比关系。因此,借贷成本将上升,并推高通胀压力,从而给央行带来了艰巨的任务。


“当利率上升时,央行必须做出选择:是让利率上升并承担后果,还是印钞购买这些债券?这会产生通货膨胀的后果。”达里奥解释道。


“我们现在看到这种动态正在发生。我个人认为,长期债券不是一个好的投资。”


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