【友财网讯】-所有计算设备都需要一种名为内存（RAM）的部件用于短期数据存储，但今年这种关键组件的全球供应将无法满足需求。

这是因为英伟达、AMD和谷歌等公司的人工智能芯片需要海量内存，而这些企业是内存组件的优先供应对象。

三大主要内存厂商——美光（Micron）、SK海力士（SK Hynix）和三星电子（Samsung Electronics）——几乎垄断了整个内存市场，它们的业务正受益于需求激增。

美光业务主管苏米特·萨达纳（Sumit Sadana）上周在拉斯维加斯CES展上对CNBC表示：“我们看到内存需求出现了非常急剧且显著的增长，其增速远超我们的供应能力，在我们看来，也超出了整个内存行业的供应能力。”

过去一年，美光股价上涨247%，最近一个季度净利润几乎增长两倍。三星上周也表示，预计去年第四季度营业利润同样将增长近两倍。与此同时，SK海力士因在韩国股价飙升正考虑赴美上市，并在去年10月宣布其2026年全部内存产能已被预订一空。

如今，内存价格正在飙升。

密切关注内存市场的台北研究机构集邦咨询（TrendForce）上周表示，预计本季度动态随机存取内存（DRAM）均价将较2025年第四季度上涨50%至55%。集邦咨询分析师许钧育（Tom Hsu）告诉CNBC，这种涨幅在内存市场“史无前例”。

*三换一的代价*

萨达纳指出，英伟达等芯片厂商会在负责计算的图形处理器（GPU）周围，环绕多块名为高带宽内存（HBM）的高速专用组件。HBM在芯片厂商展示新品时通常清晰可见。美光为两大GPU龙头英伟达和AMD供应内存。

英伟达近期投产的Rubin GPU，每颗芯片搭载最高288GB的下一代HBM4内存。这些HBM以8块可见模块的形式分布在处理器上下方，该GPU将作为NVL72服务器机架的一部分出售——这款机架恰能将72颗这样的GPU整合为单一系统。相比之下，智能手机通常仅配备8GB或12GB性能较低的DDR内存。

但AI芯片所需的HBM内存，比消费级笔记本和手机使用的RAM要求苛刻得多。HBM专为AI芯片所需的高带宽规格设计，其生产工艺极为复杂：美光会在单颗芯片上堆叠12至16层内存，形成“立方体”结构。

美光每生产1比特HBM内存，就不得不放弃生产3比特其他设备使用的传统内存。

萨达纳表示：“由于这种三换一的生产模式，我们增加HBM供应时，留给非HBM市场的内存就会减少。”

集邦咨询分析师许钧育指出，内存厂商正优先满足服务器和HBM应用需求，因为这一领域增长潜力更大，且云服务提供商对价格敏感度较低。

去年12月，美光宣布将停止为消费级PC厂商供应内存的部分业务，以节省产能用于AI芯片和服务器。

科技行业内部对消费级RAM价格的暴涨和速度感到震惊。

Juice Labs联合创始人兼技术主管迪恩·比勒（Dean Beeler）表示，几个月前他为电脑装满了256GB内存（当前消费级主板支持的最大容量），当时仅花费约300美元。

“谁能想到短短几个月后，这些内存的价值就涨到了约3000美元。”他在Facebook上发帖称。

*内存墙*

Majestic Labs联合创始人沙·拉比（Sha Rabii）曾在谷歌和Meta从事芯片研发，他表示，早在2022年底OpenAI推出ChatGPT之前，AI研究人员就已将内存视为瓶颈。

拉比指出，早期AI系统针对卷积神经网络等模型设计，所需内存远少于如今流行的大语言模型（LLM）。

他说，尽管AI芯片本身速度越来越快，但内存技术却未能同步进步，导致强大的GPU经常闲置，等待加载运行LLM所需的数据。

拉比表示：“性能受限于内存容量和速度，单纯增加GPU数量并无益处。”

AI行业将这种现象称为“内存墙”（Memory Wall）。

美光的萨达纳补充道：“处理器大部分时间都在‘无所事事’，等待数据加载。”

更大、更快的内存意味着AI系统可以运行更大的模型，同时服务更多用户，并支持“上下文窗口”功能，让聊天机器人等LLM记住与用户的历史对话，从而实现更个性化的体验。

拉比透露，Majestic Labs正在设计一款推理用AI系统，配备128TB内存（约为当前部分AI系统的100倍），并计划放弃HBM转而使用低成本内存选项。他表示，额外的RAM和架构优化将使该公司的计算机能同时支持远超其他AI服务器的用户数量，且功耗更低。

*2026年产能已售罄*

华尔街一直在询问苹果、戴尔等消费电子企业如何应对内存短缺，以及是否会被迫提价或压缩利润。许钧育表示，目前内存成本已占笔记本硬件成本的约20%，较2025年上半年的10%至18%有所上升。

去年10月，苹果首席财务官凯文·帕雷克（Kevan Parekh）告诉分析师，公司感受到内存价格“小幅上涨”，但淡化称“没有特别值得关注的地方”。

但到了11月，戴尔表示预计内存短缺将导致所有产品成本上升。首席运营官杰弗里·克拉克（Jefferey Clarke）告诉分析师，戴尔计划调整产品配置组合以降低价格影响，但短缺很可能会传导至终端零售价格。

克拉克说：“我认为这终将影响到消费者。我们会尽一切努力减轻影响。”

即便是HBM市场最大客户英伟达，也因其巨大的内存需求面临质疑，尤其是在消费级产品方面。

在上周CES展的新闻发布会上，英伟达CEO黄仁勋被问及是否担心游戏玩家因内存短缺导致游戏机和显卡涨价，而对AI技术产生不满。

黄仁勋表示，英伟达是内存厂商的大客户，与这些公司有着长期合作关系，但最终需要建设更多内存工厂，因为AI的需求实在太高。

他说：“由于我们的需求如此巨大，所有工厂和HBM供应商都在加紧扩产，他们都做得很好。”

萨达纳透露，美光最多只能满足部分客户中期内存需求的三分之二。不过，该公司目前正在爱达荷州博伊西市建设两座大型晶圆厂，分别将于2027年和2028年投产；同时还将在纽约州克莱市动工一座新厂，预计2030年投产。

但就目前而言，“我们2026年的产能已经售罄。”萨达纳说。