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多家银行下调存款利率,钱包缩水之下如何认清理财新趋势?
  岚田 2022-09-22 14:36:12 14173
站在宏观立场,此番调整对于实体经济大盘有何深远的影响?相比以往有什么特别之处?从微观视角看,对于提振市场消费能否有助推之效?对房地产市场是否传导积极支撑信号?钱包“缩水”之下,普通市民又该如何正确解锁投资理财新趋势?

【友财网讯】-存款利率下行通道已经开启。日前,六大行官网几乎同步公告调整人民币存款挂牌利率,招商银行等多家股份制银行也跟进下调部分存款利率。南都湾财社记者看到,此次利率下行覆盖的存款品种覆盖活期存款到定期存款、大额存单,从3个月期到5年期,降幅从5个基点到15个基点不等。


多家银行下调存款利率,钱包缩水之下如何认清理财新趋势?


站在宏观立场,此番调整对于实体经济大盘有何深远的影响?相比以往有什么特别之处?从微观视角看,对于提振市场消费能否有助推之效?对房地产市场是否传导积极支撑信号?钱包“缩水”之下,普通市民又该如何正确解锁投资理财新趋势?


焦点1


本次存款利率调整,与以往有何不同?


“与以往最明显的不同,这一次是商业银行自主调整。由大行引导,股份行跟进。”中国首席经济学家论坛理事王军在接受南都湾财社记者采访时认为,从2015年启动存款利率市场化之后,基本上很少采用降低基准利率的方式来调整存贷利率。这是商业银行在存款利率市场化机制下的合理调整。


据南都湾财社记者观察,上一次银行官网存款挂牌利率全面调整要追溯到2015年10月。 在业内看来,本次调整是人民币存款利率调整机制的创新变革。


对于实体经济大盘,有何深远的影响?王军进一步分析,商业银行如果负债成本不降低,不能保持合理的息差空间,对于扩大服务实体经济的能力与防范风险是不利的。商业银行通过这次灵活调整,有动力、有持续性地更好为企业降低成本提供可能,并形成良性循环。


根据招商证券银行业分析师的测算,本次存款利率下调将最终降低银行存款付息率约7个基点,降低计息负债成本率约5个基点,对银行板块构成实质性利好,有利于稳定银行盈利能力。


焦点2


存款利率下调能否抬升消费力?


提振消费是当前的一个重要市场基调。此次多家银行通过市场化机制下调存款利率,能否推升消费意愿与投资需求?中泰证券宏观研究团队指出,存款利率下调,则客户在银行存款的收益和意愿会相应下降,可能倾向于将资金用来消费或者转而投资其他金融产品。


不过,王军认为,降低居民储蓄需求以刺激消费需求,从逻辑上讲得通,但是消费意愿的提高取决于很多因素,包括收入,教育、养老、医疗等支出安排,对未来预期等。大多数人不会单单因为利率下降而提升消费和投资意愿。在他看来,刺激消费本身一个比较复杂运行规则。


焦点3


高涨的存款意愿是否有所“降温”?


资金存款化、存款长期化是近年来的明显趋势。南都湾财社记者梳理公开数据看到,上半年,上市银行活期与定期存款分别增加3.3万亿和10.3万亿,其中定期存款同比多增4.3万亿,贡献了上半年存款93%的多增规模。定期存款占总存款的比重为52.8%,占比较年初提升了2%,呈现出明显的定期化特征。不久前央行的问卷调查结果也显示,二季度城镇储户倾向于“更多储蓄”的占比为58.3%,创2002年三季度有数据记录以来新高。


此次挂牌利率的全面下行,是否会让储户对定期存款的高涨热情有所“降温”?记者了解到,定期存款、国债和大额存单经常被视作银行保本理财的“三宝”。据一些银行网点负责人表示,像3年期的定期存款、大额存单目前备受青睐,尤其大额存单额度比较紧张。


南都湾财社记者获悉,大额存单起购金额较高,门槛通常为20万元,持有期限相对较长,流动性一般。但即使如此,大额存单依然“一单难求”。据了解,多家银行的线上渠道均已显示售罄。而按照某国有银行App显示,少量显示可购买的大额存单2年期以上的利率普遍在2.5%-3.1%区间。


“目前商业银行有很大压力,迫切寻找更优质的资产。”一位业内如是坦言。


焦点4


对房地产市场是否传导积极支撑信号?


银行存贷利差的趋向正常水平,能否有助于刺激房贷的投放力度?易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,从购房市场的引导角度看,应该鼓励多贷款和积极购房。从这个角度看,储蓄利率下降,会使得大家理性看待储蓄行为,也有助于引导积极购房。存款利率的下调,进一步说明市场化的调整动作,银行后续存贷利差可以回归正常水平,也有助于后续房贷方面更好的投放,尤其是低利率的房贷投放,对于房地产市场也有积极的支撑作用。


焦点5


钱包缩水之下,如何正确解锁理财新趋势?


此番调整,你的钱袋子缩水了多少?有理财人士明算账:以存入一年期10万元定期存款为例,一年的利息收入将从此前的1750元变为1650元,相当于“缩水”100元。那么,在利率下行时期,未来有何新趋势?普通市民要如何调整心理预期,做好合理资产配置?


实际上,据记者观察,今年来由于银行理财产品打破刚性兑付、市场波动导致理财和基金产品收益率出现大幅回撤等情况,银行理财收益已普遍下行。


“利率不可能维持高水平,从长期看未来还有缓慢下行空间。普通市民要调整预期。”王军如是提醒。


在利率下行通道中,业内建议,投资者除了看产品的收益外,更要看其风险性、流动性等。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,一般来说,低利率环境下,存款、理财等资产收益率处于低位,要么部分产品估值已经处于高位,资产配置难度较大。他建议,低利率环境下,投资者需要调整心理预期,在避免过度投机与冒险的同时,多元化资产投资组合。


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