【友财网外汇资讯】-随着全球越来越多人接种疫苗,许多经济体走上复苏之路,通胀阴影也开始显现。许多投资老手已在着手进行策略再平衡:加码金融等周期型股票,减码科技公司等增长型股票。
贝莱德旗下一档160亿美元的ETF追逐华尔街最热门的趋势,在5月底进行了大规模调仓,看好价值型股票,减码科技股。
无独有偶,包括黑石在内的数十家投资顾问也不那么看好科技股,甚至向重仓科技股的女股神Cathie Wood发出挑战,做空她旗下的ETF。
这股风潮可以简化成一句话:少想想Zoom,多看看埃克森美孚。
*调整68%持仓的ETF*
一档ETF的策略再平衡手笔令人吃惊。据富国银行估计,爲了把过去一年中市场表现最佳的股票都收入囊中,贝莱德旗下iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)将调整其投资组合中68%的持股。
策略师认为,策略再平衡后,该ETF中金融股的权重将从不到2%拉高至三分之一。科技板块占比则将从40%下滑至17%。
这一切都凸显出逐险模式下股市轮动的强度,投资者正走出疫情引发的经济苦难,转向疫苗和刺激措施引发的乐观情绪。
*科技股成角力焦点*
投资者对经济前景、通胀隐忧的不同看法,使得疫情期间引领风骚的科技股,成为不同阵营角力的焦点。
监管文件显示,包括Balyasny Asset Management和黑石旗下子公司在内的20多家投资顾问在第一季度买入了Ark Innovation ETF (ARKK)的看跌期权。ARKK是知名投资人Cathie Wood管理的旗舰ETF,专注投资科技股,持仓中包括特斯拉和Zoom Video Communications Inc.。
ARKK去年回报率高达153%,但从今年2月中旬开始运势不佳。通胀抬头的迹象促使投资者抛弃科技股,转投行行、矿业等价值股怀抱,ARKK的资产大幅缩水。
Deer Park Road Management首席投资官Scott Burg说,该公司第一季度购买了215 万股ARKK的看跌期权。他说,购买它们是为了防范利率上升风险。该公司截至去年底管理着约37亿美元的资产。
“利率一开始上行,科技股就被压垮了。”Burg说。“第一季度就可清楚看到这一点。”