【友财网外汇资讯】-这是中国市场成熟的十年，在发展中国家的股票、债券和外汇市场上，中国市场从一个小角色走向了中心舞台。

随着中国的扩张，整个新兴市场也在扩张，在全球交易中占有越来越大的份额。发展中国家的股票市值几乎增加了一倍，债券发行增加了两倍，本币交易增至全球总额的四分之一以上。

然而，这一资产类别在全球市场上仍未发挥其经济影响力。国际货币基金组织(IMF)估计，新兴市场和前沿市场占全球国内生产总值(GDP)的比例约为59%，预计2024年这一比例将升至63.3%。新兴市场仍有很大的增长空间。

以下几个领域显示了发展中国家日益增长的作用：

*股票*

作为发展中国家股市基准的摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets index)的市值在过去10年几乎翻了一番，达到6.2万亿美元的历史最高水平。

不仅新兴市场公司的规模扩大了，它们对全球市场的重要性也越来越大。摩根士丹利资本国际公司(MSCI Inc.)的一份报告显示，发展中国家在摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI World index)中的权重从1997年的6.8%升至2019年4月的12%。

他们应该感谢中国。中国在摩根士丹利资本国际新兴市场指数中的权重从10年前的13.6%跃升至30.3%。

*货币*

国际清算银行(BIS)每三年进行一次的调查显示，新兴市场货币在全球日常交易中的净占比从2010年的19.4%上升到今年4月的26.5%。这一增长也在加速。2016年至2019年期间，这一比例上升了3.5个百分点，而2013年至2016年期间为2.6个百分点，前三年为1个百分点。

这种扩张几乎完全是由亚洲推动的。在接受调查的28种新兴市场和前沿市场货币中，过去10年只有5种货币在全球每日外汇交易中占有份额，即人民币、港元、新加坡元、印度卢比和墨西哥比索。人民币成为发展中国家交易最频繁的货币。

*债券*

根据彭博社汇编的数据，新兴市场公司和政府每年以本币和外币发行的债券数量在过去10年几乎增加了两倍，在2019年达到15270笔。2019年，新兴市场债券发行规模达到2.5万亿美元，是2009年7,690亿美元的3.2倍。

中国再次主导了这一扩张，并成为基准债券指数的最大贡献者。在ICE BofAML新兴市场企业指数中，中国企业目前占29.5%，远高于上个十年末的2.7%。排在第二位和第三位的是墨西哥和巴西，墨西哥的比例从7.5%上升到9.2%，巴西从11.5%下降到7.7%。

*ETF*

过去10年，交易所交易基金（ETF）行业经历了爆炸式增长。10年前，最大的发展中国家股票交易所交易基金(ETF)先锋富时新兴市场交易所交易基金(Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)拥有约200亿美元的资产，还不到目前670亿美元资产的三分之一。iShares的核心产品、被称为IEMG的摩根士丹利资本国际新兴市场ETF (MSCI Emerging Markets ETF)直到2012年才问世，并迅速积累了610亿美元的资产，成为该行业的第二大ETF。

无需猜测是哪个国家引领了这种增长。在彭博追踪的49只专门投资中国股票的美国上市ETF中，有43只是过去10年创建的。中国目前是这个行业中最重要的国家，在美国上市的新兴市场ETF基金管理着850亿美元的中国资产。

据彭博社汇编的数据显示，这大约是2800亿美元总规模的30%，其中既包括新兴市场基金，也包括专注于发展中国家特定国家、地区或行业的基金。

*经济增长*

新兴市场不断增长的市场份额与它们的经济权重相比仍然显得微不足道。国际货币基金组织(IMF)估计，未来5年，新兴市场将占全球经济的近三分之二。新兴市场似乎注定要在市场中扮演越来越重要的角色。