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巴菲特坐拥1280亿美元现金 引发了市场是否估值过高的问题
  天成 2019-12-02 11:51:03 1241
巴菲特在最近的年度信中称,“对那些拥有良好长期前景的企业来说,现在的股价实在是太高了。”他一再说,直接收购公司的溢价太高,他不喜欢,部分原因是来自私募股权公司的竞争。

【友财网外汇资讯】-尽管手头有1280亿美元的资金,但在出价略高于伯克希尔哈撒韦公司的报价之后,沃伦·巴菲特刚刚退出了一场竞购战。


巴菲特坐拥1280亿美元现金 引发了市场是否估值过高的问题


如果这位“奥马哈先知”不愿在其巨额现金储备中再多花一点钱,这是否说明股市的整体估值有问题呢?


据美国全国广播公司财经频道(CNBC)上周五(11月29日)独家报道,上周,这位伯克希尔哈撒韦公司董事长兼首席执行官出价每股140美元,略高于50亿美元,收购热门技术分销商Tech Data。随后,私募股权巨头阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)将最初的出价提高至每股145美元,合51.4亿美元。


巴菲特随后退出了。


目前市场上几乎没有什么是便宜的,因为今年股市的创纪录上涨推高了整体市盈率,并提振了多数股票。


巴菲特在最近的年度信中称,“对那些拥有良好长期前景的企业来说,现在的股价实在是太高了。”他一再说,直接收购公司的溢价太高,他不喜欢,部分原因是来自私募股权公司的竞争。


标准普尔500指数今年以来已上涨25%,有望创下自2013年以来的最佳年度表现。本季度令人印象深刻的涨势将股市推高至历史高位,原因是对美中贸易协定的乐观情绪以及对经济衰退的担忧正在消退。


*“几乎前所未有”*


标准普尔500指数的预期市盈率已攀升至去年12月大抛售前后的水平。该指数是衡量市场估值的最常用指标,衡量当前股价相对于未来12个月每股收益预期的比率。


加拿大皇家银行美国股票策略主管洛里·卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)在上周的报告中表示,“相对于非美国股票,美国股票仍然被高估了。我们并不指望在2020年实现多次扩张。”


在接下来的12个月中,标准普尔500指数的抛售预估约为预期的2.14倍。市场唯一达到这种倍数的时间是在2018年9月开始抛售股票时以及在技术泡沫破裂之前的2000年第一季度。


Plurimi Investments首席投资官帕特里克·阿姆斯特朗(Patrick Armstrong)上周五在CNBC节目上表示,这“并非史无前例,但几乎是前所未有的”。“倍数不会导致抛售,但倍数越大,抛售时的下跌幅度越大。”


Bespoke Investment Group的数据显示,随着科技行业的市盈率反弹至过去10年的最高水平,估值上升在科技行业尤为普遍。


这就引出了一个问题:如果巴菲特不愿意支付溢价,你愿意吗?


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