美国司法部突然对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，叠加川普对伊朗重启制裁威胁，彻底引爆了资金的避险情绪。这股恐慌推升黄金一度冲破4634美元的历史天价，原油亦因供应担忧暴涨3%创十二周新高。尽管美国CPI显示通胀降温，但在日元崩盘的助攻下美元依然维持强势。股票市场方面则呈现剧烈分化与动荡：中国A股虽爆出3.65万亿人民币的历史天量成交，却惨遭获利回吐急跌；美股则因川普提议的“信用卡限息令”导致银行板块重挫。随着今日美国最高法院即将对关税合法性做出终极裁决，这场被视为美国国运“生死线”的判决势必引发新一轮巨震…

昨日发生了什么？

美元：

美元指数震荡走强，收盘上涨约0.28%，报99.17附近。虽然美国12月消费者物价指数（CPI）数据显示通胀放缓，核心CPI年率降至2.6%的近五年最低水平，曾一度令美元短线跳水，但随后美元迅速回升并逼近四周高位。美元的坚挺主要受到多重因素支撑：首先，上周五稳健的就业数据强化了市场对美联储1月维持利率不变的预期。其次，日元汇率重挫跌破159关口，创下一年半新低，为美元指数提供了外部动力。此外，关于美联储独立性的争议也扰动市场，美国司法部对鲍威尔展开刑事调查，引发多国央行及共和党内部的声援与关注。尽管川普称通胀数据支持其大幅降息的主张，但美联储官员如威廉姆斯强调当前货币政策稳健，短期内无需调整利率。市场目前的共识偏向联储在1月按兵不动，降息窗口可能推迟至3月或6月，这使得美元维持相对强势。地缘政治紧张局势，包括对伊朗制裁的威胁以及格陵兰岛的主权争议，也进一步助长了美元的避险买盘。

澳元：

澳元兑美元汇率下跌约0.45%，收于0.6680附近。澳元在美国CPI数据公布后曾一度反弹至0.6725的高点，但随后美元转为上涨而回吐涨幅。尽管外部环境承压，澳元仍获得部分国内因素的支撑。市场目前持续消化澳联储可能在今年晚些时候加息的预期。澳联储副行长豪瑟近期表示通胀依然过高，暗示降息周期可能尚未开启；行长布洛克也曾警告，由于通胀再次超出2%至3%的目标区间，下一步动作可能是加息。数据显示，澳洲11月家庭支出环比增长1%，虽然较10月有所放缓，但仍高于市场预期的0.6%。然而，劳动力市场也传出疲软信号，11月招聘广告环比下降0.5%，为连续第六个月下滑。在外部因素上，虽然美联储主席鲍威尔面临的调查一度导致美元走弱，但美债收益率的持稳和日元暴跌带动的美元回归，最终限制了澳元的表现。

中国AH股市：

中国A股与港股表现分化，A股放量收跌而港股逆势微升。上证指数全天震荡，收跌0.64%报4138.76点，深证成指与创业板指分别挫1.37%和1.96%。尽管指数走低，两市成交额却飙升至3.65万亿元人民币，再创历史天量，反映出短线获利回吐压力巨大。板块方面，医药、贵金属及电网设备表现活跃，而前期强势的商业航天和卫星导航板块集体回调。香港股市方面，恒生指数盘中一度突破27000点大关，最终收涨0.9%报26848.47点，大市成交额突破3151亿港元。科技股分化明显，阿里巴巴收涨3.63%领涨蓝筹，而快手、小米等表现疲弱。港股此轮升势主要受海外资金流入亚太市场推动，医药及贵金属板块涨幅居前。

美国股市：

美国股市三大指数悉数收跌，道琼斯指数下跌约398点或0.8%，标普500指数下跌0.19%，纳斯达克指数微跌0.1%。市场情绪受财报季开启及政策风险扰动，金融板块重挫1.92%成为主要拖累。摩根大通(JPM)因第四季投行收入不及指引，且高管暗示川普提议的信用卡利率上限可能损害利润，股价大跌逾4%。相比之下，科技股表现出较强韧性。受机构调升评级推动，AMD大涨6.39%，英特尔(INTC)涨超7%，英伟达(NVDA)亦小幅收高。谷歌(GOOG)涨1%再创历史新高。尽管12月CPI数据确认通胀放缓，一度推升股指走高，但地缘政治风险、对伊朗贸易国的新关税威胁以及关于美联储独立性的司法调查，令投资者转向谨慎。

欧洲股市：

欧洲市场收盘走势不一，主要股指普遍呈现谨慎。泛欧斯托克600指数微跌0.08%，英国富时100指数(UK100)微跌0.03%，法国CAC 40(FR40)指数下跌0.14%，而德国DAX指数(GER30)微涨0.06%。市场整体氛围受地缘政治紧张局势、川普对伊朗的关税威胁以及对美联储独立性的担忧所笼罩。个股方面，德国香精巨头Symrise因出售业务的消息股价飙升近7%，在线零售商Zalando获投行上调评级大涨4.75%。英国酒店巨头Whitbread受成本压力减轻预期推动上涨逾7%。沃旭能源在抗议美国停工命令胜诉后股价跳升5.3%，空客与赛峰等国防相关股亦小幅收高。然而，建筑材料巨头圣戈班、工程巨头文西及医药巨头赛诺菲等则收盘走低。整体来看，尽管美国通胀降温支持宽松预期，但政策不确定性迫使交易员降低大额操作。

黄金：

黄金市场再度刷新盘中历史纪录，现货金价一度冲破每盎司4634美元的高位。尽管收盘时受获利了结影响小幅回落0.26%，报4586美元，但整体仍维持在历史高位区间。黄金昨日盘中的强势上涨主要得益于两方面支撑：一是良性的美国CPI数据，核心通胀放缓至2.6%强化了联储未来的降息押注。二是避险需求的集中爆发，由于美联储主席鲍威尔面临刑事调查，市场对其独立性的担忧加深，加之川普对伊朗贸易国加征关税引发的中东局势紧绷，黄金作为避险资产受到疯抢。受市场波动加剧影响，芝商所宣布将黄金、白银等贵金属合约****金机制由固定金额调整为名义价值的浮动比例。白银表现更为激进，盘中触及89.12美元的历史新高后收涨约2.14%。

原油：

原油市场表现强劲，西德克萨斯原油期货跳涨约3%，收于每桶61.15美元，创下12周以来的新高。布伦特原油亦上涨约2.5%至每桶65.47美元。油价飙升的核心动能来自地缘政治风险的剧烈抬升。川普****因伊朗镇压国内示威而取消所有双边会面，并警告对与伊朗有商业往来的国家征收25%的关税，引发市场对伊朗每日约330万桶原油供应可能中断的极度担忧。此外，供应端也传出负面信号，哈萨克斯坦的里海管线联盟（CPC）码头受天气、维护及无人机袭击影响，装载量锐减至原水平的一半。尽管市场担忧委内瑞拉在总统马杜洛下台后可能增加供应，但当前的伊朗危机及地缘政治风险溢价（估计每桶3至4美元）显然占据了主导地位。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

隔天 00:30 美国PPI、零售销售数据

隔天 01:50 美联储票委 Paulson谈话

隔天 02:00 美联储票委 Miran谈话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：关税裁决与财报暗战交织，金油在高压线下起舞

今日(1月14日)全球市场正屏息以待一场来自华盛顿的“法律地震”。美国最高法院即将揭晓关于关税合法性的终极裁决，这一决定不仅关乎数千亿关税的去留，更被川普普形容为美国国运的“生死线”。

华尔街的财报季进入“银行周”高潮，美国、花旗与富国银行的成绩单虽受瞩目，但川普对信用卡利率强设“10%上限”的紧箍咒，正让金融巨头们如坐针毡，或将拖累大盘表现。与此同时，投资者或正悄然从AI的狂热中撤离，目光转向受“影子QE”和政策红利支撑的房地产避险区，期待通过利差压缩激活市场流动性。

汇市舞台上，日元正在160关口挣扎，“高市交易”带来的提前大选阴云让空头气焰嚣张；与此同时，市场密切关注中国央行是否会借人民币强势之机，逆转如“20%远期购汇风险准备金”等逆周期调控措施，若真的逆转，就可关注人民币在6.95附近是否止涨。

能源市场则在川普取消与伊朗会谈的战鼓声中继续冲高，油价在地缘溢价的支撑下挑战新高。黄金与白银虽然在刷新历史纪录后遭遇芝商所“浮动****金”规则的突袭，但美联储独立性受损的隐忧依然支撑着避险火种。而在悬而未决的川普-鲍威尔内战中，****昨日突破两个月高点，短期或有机会在动能延续下再次冲击10万美元大关。

澳元兑美元  AUDUSD

交易策略：现价~0.6685，考虑做多。

阻力参考：0.6720

支撑参考：0.6650

技术面：日线层级上仍属偏多格局，搭配自1月7日以来的修正满足近期平均回档幅度以及小时线突破早盘高位，因此有尝试做多的机会。

黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：回踩4607~4610企稳后，考虑做多。

阻力参考：4630

支撑参考：4595

技术面：日线当前持续偏多结构，从独家指标—“显示三大交易时区”可看出今日亚洲盘往上冲高，当前面临短周期回档修正，若稍后回踩此亚洲盘上涨波的50%~61.8%的区间，考虑做多。

西得克萨斯原油 USWTI

交易策略：回踩60~60.25区间企稳后，考虑做多

阻力参考：61.2，62.4

支撑参考：59.2

技术面：日线层级上原油当前转为中性偏多环境，原因在于昨天(关键K线)突破去年12月5日的K线高位，搭配从去年12月16日到现在走出一个N字向上的走势，短线上应寻找做多机会。若回踩昨日关键K线50%~61.8%处后企稳，考虑做多。

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