【友财网讯】-华尔街头部交易机构正建议客户提高美股仓位，他们认为，美国中期选举前投资者普遍偏低的仓位，为年底反弹留出了空间。

民主党拿下美国参众两院控制权，特朗普也表态会接受选举结果，上周三大型科技股带动大盘普涨。此前市场原本预期相反：在民主党掌控国会的背景下，AI算力扩张会迎来更严格的监管审查。

11月投票前夕，对冲基金削减美股敞口、加码空头押注，股票空头规模接近五年高位；量化趋势投资者同样降低了持仓。这种仓位重置，成为华尔街看多后续修复行情的核心逻辑之一。

汇丰首席多资产策略师马克斯·克特纳表示：“这不只是10月跌势的反向修复，本质上是资金在全面推升各类资产。”

此前10月对股票投资者来说十分难熬，科技企业财报不及预期、叠加选举不确定性，本周早些时候，科技权重集中的纳指100指数进入年内第三次调整，机构普遍降低风险敞口。

纳指100期货在亚洲时段走弱，盘中一度下跌1.4%，随后小幅收窄跌幅。AI相关交易在亚洲市场出现平仓，韩台芯片板块领跌；资金转向消费、金融板块，投资者减持科技头寸。

摩根大通交易团队称，10月对冲基金去杠杆、AI头寸集中抛售，已经为股市营造了更有利的环境。该行美国市场情报团队维持战术看多观点，认为科技股近期的下跌，带来短期修复机会，只是投资者会更加仔细甄别AI赛道里的赢家与输家。

由安德鲁·泰勒牵头的团队在上周三研报中写道：“我们不建议放弃科技主线，可以博弈一波战术反弹。”策略师推荐杠铃配置思路：同时布局科技与周期股，并且向周期股倾斜更高仓位。

研究机构PivotalPath的初步业绩数据显示，10月去杠杆、被迫抛售科技仓位的主力，是科技传媒电信股票基金以及多策略对冲基金。摩根大通策略师尼科劳斯·帕尼吉佐格鲁认为，经历10月惨烈下跌之后，对冲基金需要市场稳定几周，才会重新回补AI仓位。

野村跨资产策略师查理·麦克埃利戈特表示，上周三的上涨，一部分原因是选举落地、没有出现重大市场冲击，投资者平仓此前的对冲保护头寸。他称，VIX期货以及衡量期权波动率的VVIX指数大幅回落，说明过去几周因为选举不确定性、AI担忧而累积的避险买盘正在消退。周三，被称为“华尔街恐慌指数”的VIX创下2025年4月以来最大单日跌幅。

麦克埃利戈特写道：市场的定价逻辑是，选举结果会倒逼美国数据中心建设节奏放缓，缓解云厂商之间无上限资本开支竞赛的“囚徒困境”，进而降低市场对AI扩张所需的股权、债权大规模融资的担忧。

城堡证券的斯科特·鲁布纳同样看好年底反弹行情，支撑理由包括企业盈利韧性、投资者偏低仓位，以及选举不确定性已经消除。

鲁布纳在上周三客户报告中写道：“选举尘埃落定，波动率有望回归常态，投资者有充足空间重新提升风险敞口。我们认为，美股年底最顺畅的方向是上行。”

城堡证券数据显示，自10月5日以来，散户已经连续22个交易日净买入美股，累计买入规模接近330亿美元。与此同时，量化趋势资金的美股仓位降至3月31日以来低点，如果股市持续回暖，这部分资金还有加仓空间。

投资者接下来将迎来科技与AI资产的一大关键考验：Anthropic的IPO。这笔交易有望成为史上规模最大的IPO之一，不少市场人士认为，如果上市顺利，将为资金重新回流科技股扫清障碍，尤其在经历10月剧烈波动之后。

克特纳说：“对我而言，真正的出清事件就是Anthropic IPO。一旦IPO落地、顺利完成，我们就可以全面做多科技，同时做空10月涨幅较高的那些板块。”