【友财网讯】-最近美国股市的暴跌向追随趋势的基金发出了警告:无论市场走向如何,都要卖出美国股票。
上周三,纳斯达克100指数下跌2.7%,至6月份以来的最低水平,标准普尔500指数下跌1.7%,进一步加深了过去六个交易日中有五个交易日下跌的跌势。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)交易部门的模型显示,这两个基准股指都已突破触发大宗商品交易顾问(CTA)卖出信号的门槛。
高盛全球市场部门董事总经理、策略专家斯科特·鲁伯纳(Scott Rubner)在给客户的一份报告中写道:“我们在未来一周的所有情况下,对美国系统性卖家进行了模拟,分别是持平、上涨或下跌。”
根据该银行交易部门的一项分析,如果美国股市继续下跌,这些基于规则的交易员可能会平仓329亿美元的全球股票,其中79亿美元流出美国市场。即使市场逆转跌势,CTA仍准备卖出9.02亿美元的美国股票。
鲁伯纳估计,如果熊市占上风,美国股市在下个月继续下跌,动量交易者可能会从全球股市撤出多达2190亿美元,其中671亿美元流出美国市场。
与此同时,波动性一直在加剧。华尔街恐慌指标芝加哥期权交易所波动率指数上周三飙升14%。自7月初以来,该指数已攀升逾30%。波动性的飙升也给美国股市带来了压力。
波动性控制策略和波动性出售交易所交易基金”不再是场上的教练。他们是四分卫。”鲁纳写道。这类策略通常从波动的市场中获取线索。波动率指数最近的上升意味着这些基金将需要平仓。“我们正处于一个新的波动机制中,总风险敞口将需要减少。”
美股出现抛售之际,正值市场进入季节性疲软期。从历史上看,8月上半月是一年中表现最差的两周之一。“8月份是今年股票被动型基金和共同基金流出规模最大的月份。这里最重要的动态是,随着买家弹药用尽,被动流入将停止。”鲁伯纳写道。