【友财网讯】-华尔街交易员将股市推至历史高点，因美国通胀放缓加剧了市场对美联储最早将于9月降息的押注，导致债券收益率大幅下跌。







标准普尔500指数创下2024年的第23个历史新高纪录，数据显示，消费者价格指数(CPI)六个月来首次降温。华尔街的“恐惧指数”VIX跌至1月份以来的最低点。美国国债收益率攀升。美联储掉期交易反映出今年政策放松步伐加快。美元兑所有发达市场货币均下跌。



最新的通胀报告可能会给美国政策制定者带来希望，即通胀正恢复下行趋势，这将有助于为降息铺平道路。另一项零售销售数据显示，支撑经济的强劲消费者需求有所减弱。



“市场喜欢它。”CIBC Private Wealth US的加里·佩泽吉奥(Gary Pzegeo)表示，“核心通胀的消息好于预期。零售销售也较之前火爆的消费领域有所放缓。综上所述，这支持美联储在秋季降息。”



标准普尔500指数多数主要板块上涨，该指数上涨1.2%，突破5300点。英伟达(Nvidia Corp.)领涨芯片类股。房屋建筑商跳升。为GameStop Corp.和AMC Entertainment Holdings Inc.增加了约110亿美元价值的模因股热潮以失败告终。晚些时候，思科系统公司(Cisco Systems Inc.)发布了看涨预测。



10年期美国国债收益率下跌10个基点，至4.34%。最新数据帮助这些债券本月扭转了4月逾一半的跌势。彭博美元现货指数跌至一个月低点。



Nationwide的马克·哈克特(Mark Hackett)表示:“股市继续表现出令人印象深刻的弹性。近期涨势的可持续性，将取决于人们相信我们正走向‘软着陆’——通胀放缓、经济温和增长。”



所谓的核心CPI(不包括食品和能源成本)比3月份上升了0.3%，结束了连续三个高于预期的数据，这引发了人们对通货膨胀正在变得根深蒂固的担忧。同比增幅降至三年来的最低水平。



Evercore的克里希纳·古哈(Krishna Guha)表示:“我们认为，4月份的数据与通胀动态的走势一致，即在实体经济放缓的背景下，可能导致9月份降息，12月份再降息。”



在The Sevens Report的汤姆·埃萨伊（Tom Essaye）看来，数据显示在通胀方面仍有工作要做，但最重要的是，它提醒投资者，通缩仍在发生，这将支撑股市。



与最新的生产者价格指数(PPI)相结合，该报告也预示着美联储偏爱的通胀指标——个人消费支出价格指数。卡森集团(Carson Group)的索努·瓦格塞(Sonu Varghese)表示，该指标可能会比第一季度疲软。



在Glenmede的杰森·普莱德（Jason Pride）看来，CPI数据是“朝着正确方向迈出的一步”，但在美联储对即将到来的降息感到过于兴奋之前，还需要看到几个步骤相继出现。



下一次CPI数据将在美联储召开利率会议的同一天(6月12日)公布。



ClearBridge Investments的乔希·贾姆纳(Josh Jamner)表示，这些数据应该开始将叙事重新转向美联储将在2024年“何时”降息，而不是“是否”降息。



对于Independent Advisor Alliance的克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）来说，好消息是CPI没有重新加速，坏消息是消费者似乎在减少支出。



从就业到服务业和制造业，许多低于预期的数据点最近使美国版的花旗经济意外指数降至2023年1月以来的最低水平。该指标衡量的是实际数据与分析师预期之间的差异。



盈透证券(Interactive Brokers)的何塞·托雷斯(Jose Torres)表示:“投资者为降息欢呼，忽视了潜在的经济低迷。”



信安资产管理公司(Principal Asset Management)的西马·沙阿(Seema Shah)指出，消费者支出降温是件好事，但如果转变为更深程度的放缓，可能预示着一些市场不愿看到的经济问题。



"通胀和消费者支出似乎都在降温，但至少到目前为止，数据中没有任何迹象显示经济正走向硬着陆。"瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）的布莱恩·罗斯（Brian Rose）指出。“我们坚持认为，美联储将在9月份开始降息，这应该会导致年底前债券收益率下降。”



在这份报告发布后，掉期市场目前预计，到2024年底，美联储将降息两次，每次25个基点。



华尔街也下调了对通胀的预期。追踪美国国债与通胀挂钩债券收益率差异的五年期盈亏平衡利率大幅下挫。

太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Co.)的蒂凡尼·怀尔丁(Tiffany Wilding)表示:“尽管市场似乎松了一口气，因为受到密切关注的通胀数据没有显示出高于预期的涨幅，但该数据仍令人担忧，因为美国在考虑放松政策之前，需要消费品价格出现更大幅度的减速。”



她说:“这些数据并没有改变我们的预期，即美联储将推迟降息，直到它看到通胀更持续的减速，这意味着2024年政策制定者有可能维持利率不变。”



明尼阿波利斯联邦银行行长尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）重申，美联储可能需要在“一段时间内”将利率保持在当前水平，并质疑利率对美国经济的抑制程度。



美国银行(Bank of America Corp.)的迈克尔·加彭(Michael Gapen)领导的一个研究小组仍然认为，第一次降息将在12月进行。



他们写道:“我们认为，通胀数据将不得不进一步放缓，或者劳动力市场数据需要走弱，才能真正发挥9月降息的作用。”



Infrastructure Capital Advisors的杰伊·哈特菲尔德(Jay Hatfield)表示，第二季度通胀将继续降温，因能源价格下跌影响到整体和核心通胀。



他指出:“我们仍然认为，标准普尔500指数的5750点目标将被证明是保守的，因为全球降息和人工智能将在全球降息开始后推动全球股市和债市走高，欧洲央行将在6月初采取行动。”



随着标准普尔500指数创下历史新高，BMO Capital Markets预计到2024年底还会有更多的涨幅。



该公司首席投资策略师布莱恩·贝尔斯基(Brian Belski)将他对美国股市基准的年终预测上调至5600点，这是彭博追踪的华尔街预言家中最高的。就在两个月前，贝尔斯基再次呼吁降至5100点，原因是他担心股市涨得太远、太快。



他在给客户的报告中表示:“我们已经清楚地认识到，我们低估了市场势头的强度。”