【友财网讯】-华尔街本周开盘谨慎，交易员为美国关键通胀数据做准备，这些数据将有助于塑造美联储政策和全球金融市场的前景。



在关键的消费者价格指数公布前几天，股票、债券和美元出现小幅波动。预计该指标将显示出温和，但仍过高，不足以支撑降息。周一，纽约联邦储备银行的一项调查显示，通胀预期有所上升。



一些著名的交易部门警告称，投资者应该做好准备，应对股市平静可能出现的突破。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的安德鲁·泰勒(Andrew Tyler)说，期权市场押注周三CPI公布后，标准普尔500指数将上下波动1%。



"关键风险在于CPI数据升温。"泰勒表示，“但即将公布的宏观数据带来了双重风险——一方面是经济增长强于预期，引发通胀担忧；另一方面是经济增长疲弱，引发衰退或‘滞胀’担忧。”



高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的斯科特·鲁伯纳(Scott Rubner)表示，由于交易员继续建立多头头寸，美国股市和债市本周面临上行风险。大宗商品交易顾问（Commodity Trading Advisors）的股票和固定收益需求引人注目，在高盛的大多数模型中都出现了所谓的“绿色清扫”。这意味着即使市场下跌，投资者也会继续涌入。



标准普尔500指数在5220点附近徘徊。在被称为“咆哮的小猫”的基思·吉尔(Keith Gill)发表了一篇神秘的X帖子后，被严重做空的公司得到了提振，GameStop Corp.在2021年的模因股狂潮中出名。美国10年期国债收益率下跌1个基点，至4.48%。



摩根士丹利(Morgan Stanley) E*Trade的克里斯·拉金(Chris Larkin)指出，最重要的通胀数据出炉之际，标准普尔500指数刚刚连续三周上涨。“涨势能否持续，可能取决于投资者在本周公布数据后，是否仍对降息持积极态度。”



在周三CPI公布之前，经济学家将分析周二的生产者价格数据，以评估美联储偏爱的通胀指标——个人消费支出价格指数——的影响。美联储主席鲍威尔也定于周二发表讲话。



美国银行(Bank of America Corp.)的权伍晟（Ohsung Kwon）表示:“由于排除了进一步加息的可能性，我们认为股市可能能够承受更高的通胀。数据也应该是净正的，至少在短期内消除了通胀的威胁。”



投资公司Stifel Nicolaus & Co.的巴里·班尼斯特(Barry Bannister)说，通胀方面的进展停滞可能会在未来几个月引发美国股市下跌。他指出，标准普尔500指数可能在第二季度或第三季度下跌约10%，至4750点左右。



以邓肯·汤姆斯(Duncan Toms)为首的汇丰(HSBC)策略师们表示，本周美国的通胀报告“仅与预期相符”，“可能就足以推动风险资产进一步上涨”。



Miller Tabak + Co.的马特·马利(Matt Maley)表示，股市的“设置”使其处于一个关键时刻。美国股市在4月份出现大幅下跌，随后出现强劲反弹，这一事实使其容易受到“双顶”的影响——这是技术分析中最看跌的信号之一。



"如果本周的通胀数据带来重大逆转，那将是非常负面的发展。" 马利称，“然而，如果本周的数据创造了进一步的反弹——将主要股指推高至2024年高点之上——那将是非常看涨的。”



Glenmede的杰森·普赖德（Jason Pride）和迈克尔·雷诺兹（Michael Reynolds）表示，如果最近的热数据证明是反通胀过程中的一个小插曲，那么从秋季开始的一两次降息可能是合理的。但他们说，如果通货膨胀保持不稳定，这个时间表可能会进一步修改。



摩根大通(JPMorgan)的马尔科·科拉诺维奇(Marko Kolanovic)表示，由于利率上升、经济增长放缓和潜在回报微薄，现在很难证明买入股票是合理的。



“我们认为，在这个节骨眼上，认股权证投资还没有出现足够的回报。”他指出，“宏观前景不确定，对股市来说，我们正进入一年中一个季节性的棘手时期，通胀有保持过高的风险、利润率压力和仓位增加，这些因素都具有挑战性。”



高盛表示，美国股市的高估值表明，投资者已经消化了股市的大量热情，但这并不意味着他们应该开始抛售。



高盛美国投资组合策略团队高级策略师本·斯奈德(Ben Snider)在接受采访时表示，标准普尔500指数已经高于高盛设定的5200点的年终目标，但股价的基本面背景仍然“非常好”。他对未来的股市持乐观态度，因为美国公司的盈利强劲，而且对反通胀的道路充满信心。



由于担心标准普尔500指数自去年10月以来出现两位数上涨后正在失去动力，准备削减或放弃股票敞口的投资者，应该从历史中寻找继续投资美国股票的理由。



美国银行(Bank of America)的数据显示，自上世纪30年代以来，错过每十年中表现最好的10天，将错过涨幅中66%的收益——与那些日子里保持投资所产生的约23000%的回报相比，这只是一个零头。更重要的是，分析显示，那些最好的日子都是在股市最糟糕的日子之后出现的，当时抛售可能是最诱人的。



本周还将公布零售销售数据，零售业巨头沃尔玛(Walmart Inc.)和家得宝(Home Depot Inc.)的业绩指引将在失业率上升的迹象下提供一些洞察消费者情绪的信息。



分析师正以两年来最快的速度调高当前财季的获利预估，暗示美国企业获利大跌的最糟糕时期可能已经成为过去。



彭博资讯(Bloomberg Intelligence)的数据显示，近90%的标准普尔500指数成份股公司已经公布了本季度的财报，乐观的第一季度业绩促使华尔街提高了对截至6月份的三个月的利润预期。