【友财网讯】-2023年，约翰·徐(John Seo)轻松击败了市场对天气的押注。

约翰·徐拥有哈佛大学生物物理学博士学位，经营着费马资本管理公司（Fermat Capital Management），去年的回报率为20%。这是同期对冲基金平均回报率8%的两倍多。

根据彭博社发布的一篇简介，约翰·徐的公司拥有世界上最大的巨灾债券。保险公司发行债务证券是为了应对未预料到的风险和极其罕见的事件。

在气候灾难不断增加的时代，只要灾难没有发生，投资者就会获得回报的短期债券已经成为一种利润丰厚、收益高的投资。这些债券帮助保险公司在发生自然灾害时履行对投保人的义务。报道称，这些证券已经存在了几十年，而约翰·徐的交易时间也差不多。

他利用计算机天气模型做出投资决策，去年是这类复杂资产的丰收年。由于对极端天气和通胀压力的担忧，保险公司发行了价值160亿美元的巨灾债券，这使得自然灾害后的重建成本更高。

公司担心与气候有关的悲剧或损害越来越多，彭博社的报告称，在全球3800亿美元的气候损失中，投保的不到三分之一。

“保险市场处于紧张状态。”约翰·徐告诉彭博社，“它害怕风险，想要的越少越好。”

约翰·徐与他的兄弟于2001年创立的Fermat持有约108亿美元的投资组合，并在2023年占据了大约四分之一的巨灾债券市场。在市场上流通的近300只证券中，该公司持有约80%的份额。

这些资产只是偶尔发行一次，以防范破坏性特别大的飓风或地震等重大反常事件。它们也是世界银行（World Bank）等大型跨国金融组织用来帮助发展中国家灾后重建的一种方法。

然而，这种稀有性创造了一个可能出现剧烈盈亏的市场——而Fermat的交易实现了有史以来最好的年度回报。

去年是“独角兽的一年，你在市场上获得了巨大的回报和平衡。”Fermat董事总经理布雷特·霍顿（Brett Houghton）在1月份的另一次采访中告诉彭博社。帮助债券投资者的一个因素是，飓风季节没有2022年那么严重，这意味着需要弥补的损失更少。

据彭博社报道，霍顿表示:“就有吸引力的回报而言，2024年对投资者来说将是另一个有趣的年份。”