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随着两股势力限制交易区间 日元波动性可能继续下降
  hodor 2024-02-26 13:56:21 28052
策略师表示,美元兑日元的一个月隐含波动率可能跌至2022年3月以来最低水平。推动这种下跌的是该货币对日交易区间的收窄,这是由于双方的阻力限制了走势。

【友财网讯】-希望从美元兑日元大幅波动中获利的交易员可能会猛然醒悟,因为日元可能陷入不断上升的干预几率和美国利率押注之间的困境。


随着两股势力限制交易区间 日元波动性可能继续下降


策略师表示,美元兑日元的一个月隐含波动率可能跌至2022年3月以来最低水平。推动这种下跌的是该货币对日交易区间的收窄,这是由于双方的阻力限制了走势。


"美元兑日元似乎进退两难,一方面日本财务省威胁要进行干预,另一方面日本央行正在降低加息的可能性,这对汇率下行提供了支撑。"法国农业信贷银行企业和投资银行部门(Credit Agricole CIB)资深外汇策略师大卫·弗雷斯特(David Forrester)表示。


由于投资者考虑到了日本央行3月19日的货币政策决定,该货币对的一个月隐含波动率上周最高升至8.14%。这种反弹最终可能是短暂的。


弗雷斯特表示,在美国强劲的通胀数据之后,美联储下调了利率预期,这也限制了美元兑日元的下行空间。上周美元兑日元的最大日波动幅度仅为0.75日元,而1月初时为逾2日元。周一,在亚洲,日元兑美元的汇率约为150.50日元。


由于日元很可能陷入150附近,期权交易员将密切关注日本2月27日公布的通胀数据,看能否成为推动日元突破窄幅波动的催化剂。日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)上周暗示,对实现稳定通胀的前景仍有信心,一些分析师称这是政策变化的一个指标。


如果日元没有突破区间,那么美元兑日元的隐含波动率似乎可能会继续下滑。


野村国际(Nomura International Plc)外汇期权交易全球主管鲁奇尔·夏尔马(Ruchir Sharma)表示,"我们的基本预测是,未来几周一个月波动率将降至6.25-6.75区间。"他表示,这不仅是由于维持该货币对在区间波动的力量,还有可能发挥作用的交易因素。


夏尔马表示,一些客户已建立期权头寸,这些头寸将受益于欧元在未来几周的缓慢走高。"交易员将需要卖出美元/日元波动性来对冲自己,以弥补这些交易价值的增加,从而进一步抑制波动性。"他表示。


这种交易的一个例子是购买包含反向淘汰条件的看涨期权合约。在这种情况下,看涨期权的价值随着美元兑日元汇率的上升而上升,但需要注意的是,如果该货币对在合约到期前上涨到足以达到淘汰水平,它就会变得一文不值。


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