【友财网讯】-随着本月美国国债的飙升抹去2023年高达3.3%的损失,今年世界上最深刻的债务市场的疯狂之旅可能会以一个圆满的结局结束。
周一,彭博美国国债指数上涨0.2%,现在又回到了2022年底的水平。预计2023年将是“债券年”的投资者反而受到了一波又一波动荡的打击,因为美国经济的弹性促使美联储延长了一代人以来最急剧的紧缩周期。
这些损失已经结束,因为通胀放缓和劳动力市场正在破裂的迹象鼓励交易员押注美联储不再加息,并将在2024年上半年迅速转向降低基准利率。
“经济增长势头已经见顶,通胀势头已经见顶,央行紧缩周期已经结束。”野村证券(Nomura Inc.)驻悉尼的利率策略师安德鲁·提斯赫斯特(Andrew Ticehurst)说,“收益率仍然比以前高得多,由于避险情绪的发展,利率还有反弹的空间。”
规模达26万亿美元的美国国债市场今年的波动方式,通常与股票等高风险资产更为相关。根据洲际交易所(ICE)的MOVE指数,3月份美国国债市场隐含波动率飙升至2008年金融危机以来的最高水平。
彭博美国国债指数本月上涨2.8%,为3月份以来的最高水平。联邦基金期货显示,交易员从10月底持有的美联储再次加息的概率为40%,转变为排除加息的可能性,并预计美联储将在2024年年中降息。
截至1月18日,美国国债大涨3.1%,是至少自1988年以来的最好开局。该指数在2月底前回吐涨幅,因强劲的就业和通胀数据提振了对美联储加息的预期。3月份的银行业危机引发了一场更强劲的反弹,到4月份,该指数的回报率达到了4.2%的峰值。此后,美国国债连续六个月下跌,这是自2011年以来最长的一次跌势。
对债券投资者来说,即使是持平的一年也可能是一个受欢迎的喘息机会,因为美国国债在2022年下跌了创纪录的12.5%,而前一年则下跌了2.3%。仅持有国债券的策略今年的收益率为4.5%。