【友财网讯】-对冲基金利弗莫尔合伙公司(Livermore Partners)首席投资官上周五表示,日益加剧的债券暴跌正在给全球经济带来压力,并给股市带来“极其危险”的前景。
大卫·纽豪瑟(David Neuhauser)在接受CNBC采访时表示,高利率的新时代导致债券收益率飙升,阻碍了投资者的回报,并颠覆了过去15年的现状。债券收益率与价格走势相反。
当被问及这种前景对股市有多令人担忧时,他表示:“我认为目前的形势非常危险。”
纽豪瑟表示:“我们处在一个充满风险的世界,在近15年的时间里,债券市场一直处于牛市,而利率几年来一直为负。”
“这种动态影响了整个全球经济,在那里,房价是可以承受的,汽车是可以承受的,人们习惯于利率低得多的环境和生活方式。”
随着各国央行推进加息以应对更高的通胀,这种环境已经发生了变化。这进而推高了债券收益率,并通过提高借贷成本消耗了政府预算中的资金。
在作为全球金融体系重要组成部分的美国国债市场,债券收益率飙升至全球金融危机爆发以来从未见过的高点。在欧洲最大经济体德国,收益率已触及2011年欧元区债务危机以来的最高水平。在利率仍低于0%的日本,收益率已升至2013年的高点。
纽豪瑟说:“我认为这将给经济带来很大的痛苦。”
*债券空头“死而复生”*
这位对冲基金经理补充说,这些财政失衡给“看空债券的人提供了大量弹药”,利率可能会在更长时间内保持在高位。
“你现在在债券市场看到的是,你知道,债券义务警员重新流行起来,从80年代回来,死而复生,我认为他们引领了今天的市场。”纽豪瑟说。
纽豪瑟的声明呼应了上周早些时候瑞银资产管理(UBS Asset Management)全球主权和货币主管赵凯文(Kevin Zhao)的类似言论,他称"债市义务警员又回来了。"
各国央行一直热衷于强调,利率不太可能在短期内开始下降。欧洲央行(European Central Bank)上周四重申了这一观点,将利率维持在4%的历史高位不变,而美联储(Federal Reserve)预计本周将把利率维持在5.25%-5.50%。
纽豪瑟说,这些更高的利率将严重影响消费者和企业。
他说:“我认为这将给信贷市场带来很大的压力,也将给消费者带来很大的压力。”
纽豪瑟表示,企业也将面临高负债和再融资成本的压力。
他说:“最终,这将导致经济的下行趋势,也将损害股市,你今天已经开始看到这一点。”