【友财网讯】-特斯拉（Tesla）继续乘着人工智能推动的科技股热潮，其股票今年上涨了113%，其市值上周短暂超过9000亿美元。即使是一般的第二季度财报也没有让投资者情绪低落多少。

但并不是每个人都对这个梦想感兴趣。

投资研究公司New Constructs的首席执行官大卫·特雷纳(David Trainer)上周四刚刚发表了一份对该公司的严厉评论，回应了其最新的财报。据特雷纳称，在每股290美元的股价上，这家电动汽车制造商被高估了1000%以上。

“特斯拉是一只被严重高估的股票，我们认为它的价值接近每股26美元，而不是目前每股约290美元的价格。”他在Seeking Alpha上写道。这家汽车制造商的股价上周达到299.29美元的峰值，上周四因其最新财务业绩而下跌近10%。

在今年宣布多次降价后，这家电动汽车市场领导者的毛利率从第一季度的19.3%降至4月至6月的18.1%。

特雷纳指出，特斯拉汽车不再被超额认购，并质疑该公司“乏善可陈”的生产数据。“特斯拉不再销售它能生产的每一辆汽车。”他说。

他利用所谓的反向贴现现金流模型提出，为了证明当前股价的合理性，特斯拉需要将投资资本回报率提高到连世界上最赚钱的企业都达不到的水平。

在输入数字后，他得出结论，特斯拉每股仅值26美元，比当前估值低90%。

马斯克本人非常清楚特斯拉的生产和交付不足，他在上周三的电话会议上承认了这一点。

“我们今年继续以180万辆汽车交付为目标，尽管我们预计第三季度的产量会略有下降，因为我们在夏季关闭了很多工厂进行升级改造，所以第三季度的产量可能会略有下降。”他说。

财报发布后，特斯拉股价上周四暴跌近10%，这是自4月份以来最糟糕的一天。

但特雷纳的结论与分析师同行丹·艾夫斯(Dan Ives)相去甚远。尽管特斯拉的第二季度没有达到市场的预期，但这位Wedbush的首席执行官却变得更加看好这只股票。

他将特斯拉与苹果在2000年代末的地位进行了比较，当时苹果的股价尚未反映其盈利潜力。

“我们将特斯拉视为苹果在2008/2009年期间的水平，当时库比蒂诺刚刚开始将其服务和黄金生态系统货币化。”艾夫斯上周四在一份研究报告中写道，“我们认为本季度是朝着正确方向迈出的重要一步，因为特斯拉在下棋，而其他人在下跳棋。”