【友财网外汇资讯】-本周一,A股低开低走,全天呈现单边下行态势,沪指跌逾2%失守3400点,为2月9日以来首次;
创业板指下挫逾4%,创近一年来最大单日跌幅,并创近一年新低。截止收盘,上证指数跌2.17%,深
证成指跌3.43%,创业板指跌4.30%,沪深300跌3.19%,上证50跌2.86%,中证500跌2.12%。两市上
涨家数为832家,低于上周均值2141家,低于前一交易日1026家。涨停家数为66家,低于上周均值
70家,低于前一交易日61家。两市下跌家数为3816家,高于上周均值2446家,高于前一交易日
3611家。跌停家数为29家,高于上周均值12家,高于前一交易日26家。北向资金为净流出82.72亿
元,上周均值为净流入20.40亿元,前一交易日为净流入4.58亿元。两市成交额为10252.47亿元,
上周均值为9672.08亿元,前一交易日为10071.82亿元。A股放量下跌,目前市场已经进入极度恐
慌阶段,对于投资者而言勿太悲观,市场不具备持续大幅下挫的条件,稳增长政策的持续落地,2
月PMI数据的回暖,已经意味着政策对冲效果的显现,同时政府工作报告出炉,GDP增速预期目标
设在5.5%,偏上限的目标设定,传递出较大的稳增长决心,并且投资预计发挥主要作用,我们认
为GDP增速大概率能在一季度完成触底,对于投资者而言,风险事件下A股的宽幅震荡提供了低吸
的机会。
股指期货交易策略
观点:稳增长政策下,指数或难以持续下跌
(1)3月7日,IF、IH、IC合约持仓量分别为21.89万手、10.88万手、30.84万手,日环比变动为2.69%、2.58%和0.86%;
(2)3月7日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为-13.38点、-5.28点、1.21点,较上一交易日变化-16.35点、-12.49点和-11.96点。
操作建议:IC2203低吸为主,支撑位6620点
期权交易策略
观点:隐含波动率大幅上升,指数或有反弹
(1)3月7日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.6、0.77、0.66、0.6,其中50ETF和300ETF期权PCR值大幅下降。
(2)3月7日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为15.6%、16.1%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率显著回升。
操作建议:激进型策略:暂无;稳健型策略:买入一份300ETF购3月4500期权,并同时卖出一份300ETF购3月4600期权,单个组合最大收益为873元,最大损失为127元;套保对冲策略:暂无
风险提示
1 市场交易快速回冷;2 短期恐慌情绪持续扩散风险因子。
文章来源:华鑫证券