【友财网外汇资讯】-许多处于工作年龄的Z世代（指1995—2009年间出生的一代人）基本上不知道如何在有生之年积累财富。令人不安的是，他们中的很大一部分人对自己通过投资能取得的成就抱有极其不切实际的期望。

MagnifyMoney在9月底对2,000多名美国消费者进行了调查。结果是：27%的Z一代表示他们希望在50岁之前退休。根据对Z一代典型财务状况的分析，他们能够那么早退休的可能性微乎其微——如果能退休的话。

马克·赫伯特(Mark Hulbert)通过预测典型的Z一代在50岁时会积累多少退休财富得出这个结论的。他假设一个25岁的年轻人，这是Z一代人年龄范围的上限，并做出了以下假设：

该年龄段的人的平均工资(根据劳工统计局的数据)和每年的工资增长与全美平均水平相当；

401(k)的价值为2.6万美元(这是Z世代的中值)；

将工资的15%用于401(k)计划(根据泛美退休研究中心(Transamerica Center for Retirement Studies)的数据，这是Z一代的平均水平)；赫伯特假设雇主匹配是额外的3%(这是典型的)；

把100%的401(k)投资到股票市场；

在未来25年里，股票回报率将以6%的年率超过通胀率(这是自1793年以来的美国平均水平)。

根据这些假设，到Z世代50岁的时候，他们积累的投资组合按今天的美元计算约为60.7万美元。如果他们按照4%的标准规则每年从投资组合中提取资金，退休后的年收入将略高于24,000美元。这大约是他们退休前一年年收入的40%。

然而，即使是这个发人深省的发现，也过于乐观了。这是因为目前的股市被严重高估，因此未来几年经通胀因素调整后的年化回报率不太可能达到6%。有长期成功记录的八种估值方法中的每一种都表明，未来几年股票的回报率将低于历史平均水平。

一些人反对这种悲观的结论，理由是很久以前的美国历史与当前的股市无关。但这个观点，虽然表面上令人信服，却站不住脚。考虑一下在仅使用2000年的数据为八个指标中的每一个建立一个简单的计量经济模型时的发现。平均而言，它们预计标普500指数在未来10年将产生经通胀因素调整后的负5.4%的总回报率。

如果这个平均预测接近准确，我们假设的Z一代的情况将比上面报告的模拟糟糕得多。考虑一下，假设未来几年股市经通胀调整后的回报率为零，他们将以多少收入退休。在这种情况下，Z一代将不得不在50岁退休时每年靠不到11,000美元(以今天的美元计算)生活。

还有：4%的规定不适用于那些在传统退休年龄65岁之前退休的人。赫伯特在去年夏天的一篇专栏文章中解释了原因。基本上，随着退休年数的增加，退休时耗尽资金的几率会显著增加。