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在对手遭遇大规模贱卖前一晚 摩根士丹利抛售了50亿美元的Archegos持股
  hodor 2021-04-07 14:18:10 19733
据不愿透露姓名的知情人士透露,3月25日(周四)晚些时候,摩根士丹利向一小群对冲基金出售了Archegos对美国媒体和中国科技公司的投资,这些投资的价值约50亿美元。

【友财网外汇资讯】-知情人士告诉CNBC,在上个月末,Archegos Capital的事件在公众面前曝光的前夜,该基金的最大的大宗经纪商悄悄地将其一些风险头寸出售给对冲基金。


在对手遭遇大规模贱卖前一晚 摩根士丹利抛售了50亿美元的Archegos持股


据不愿透露姓名的知情人士透露,3月25日(周四)晚些时候,摩根士丹利向一小群对冲基金出售了Archegos对美国媒体和中国科技公司的投资,这些投资的价值约50亿美元。


这是一份此前未公布的详细资料,显示了一些银行为保护自己免受客户崩溃带来的损失而采取的非同寻常的措施。此举令全球最大股票交易机构摩根士丹利(Morgan Stanley)及其股东受益。


虽然摩根大通在没有造成重大损失的情况下逃过了一劫,但其他公司就没那么幸运了。瑞士信贷周二表示,在平仓Archegos头寸后,该公司损失了47亿美元,该公司还削减了股息并停止了股票回购。


上述知情人士说,摩根士丹利周四晚间获得了老虎管理公司(Tiger Management)前分析师比尔·黄(Bill Hwang)运营的Archegos的同意,对该公司的股票进行了盘点。该银行以折扣价出售这些股票,并告诉这些对冲基金,它们是保证金通知的一部分,可以防止某个未具名客户倒闭。


但投资银行信息没有与股票买家分享:它所出售的一篮子股票(包括百度和腾讯音乐)大约有八十个,只是空前的数百亿美元浪潮的开端。从第二天开始,摩根士丹利和其他投资银行开始抛售股票。


知情人士之一说,一些客户感觉被摩根士丹利出卖了,因为他们没有了解到这一关键背景。这些对冲基金后来从媒体报道中得知,比尔·黄和他的主要经纪商周四晚间召开会议,试图有序平仓。考虑到消息传出的风险,这是一项艰巨的任务。


这些知情人士认为,这意味着至少摩根士丹利的一些银行家知道可能出现的抛售规模,也知道比尔·黄的公司不太可能得救。这一认识帮助摩根士丹利和竞争对手高盛避免了损失,因为这两家公司迅速出售了与Archegos相关的股票。摩根士丹利和高盛均拒绝就本文置评。


根据市场参与者提交的文件分析,截至2020年底,摩根士丹利是Archgos交易的前10只股票的最大持有者,持有的头寸总计约180亿美元。这些消息人士指出,瑞士信贷(Credit Suisse)以100亿美元的资产位居第二。这意味着,如果摩根士丹利没有迅速采取行动,它可能会面临约100亿美元的损失。


“我认为那是一个令人震惊的时刻,摩根预计单是帐面上就可能出现100亿美元的亏损,他们必须迅速应对风险。”知情人士称。


虽然高盛于3月26日售出了105亿美元与Archegos相关的股票,但据报导,该行向广大客户发送电子邮件后,高盛才出售了该股票。但摩根士丹利前一天晚上的举动直到现在都没有报道,因为该行与不到六家对冲基金打交道,使得这些交易得以隐藏。


这些客户是对冲基金的一个分支,有时被称为“股票资本市场策略”,他们通常对单个股票的价值没有看法。相反,当折价幅度足够大时,他们会从摩根士丹利等大型机构经纪公司购买大量股票,通常可以随着时间的推移平仓。


在摩根士丹利和高盛在征得Archegos同意的情况下出售首批股票后,闸门打开了。消息人士称,包括摩根士丹利和瑞士信贷在内的机构经纪商随后在违约时行使了他们的权利,扣押了该公司的抵押品,并在周五抛售头寸。


在3月下旬那个周五的疯狂交易中,又出现了另一种变化:一些参与周四抛售的对冲基金投资者也从高盛购买了更多股票,这些股票后来开盘交易时的价格比摩根士丹利的抛售价格低5%至20%。尽管这些头寸当天已深陷水底,但包括百度和腾讯在内的多家公司出现反弹,对冲基金得以抛售头寸获利。


“这是一个巨大的集群——五家不同的银行试图同时剥离数十亿美元的风险资产,互不沟通,在任何对自身有利的价格进行交易。”一名业内消息人士称。


知情人士说,截至3月26日周五,摩根士丹利基本上撤出了其持有的Archegos头寸,只有一股例外:4500万股维亚康姆哥伦比亚广播公司(ViacomCBS)的股票。摩根士丹利周日向客户出售了这批股票。高盛推迟出售ViacomCBS股票的决定引发了人们的质疑和猜测,认为高盛之所以持有ViacomCBS股票,是因为该行希望在交易结束前一周由摩根士丹利进行二次发行。


知情人士说,尽管让一些对冲基金客户感到不高兴,但摩根士丹利不太可能在Archegos事件中失去他们。


他们说,这是因为这些基金希望获得热门的首次公开募股(IPO)的股票,而作为美国科技行业的顶级投行的摩根士丹利可以拿出这些股票。


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