【友财网外汇资讯】-“你需要了解货币、信贷和债务是如何运作的。”雷·达里奥(Ray Dalio)在他即将出版的新书《变化中的世界秩序》(The Changing World Order)系列预览的最新一篇文章中写道。

这位亿万富翁投资者、Bridgewater Associates（桥水基金）的创始人表示，他正在与历史学家和政治专家合作，将过去的片段联系起来，以更好地了解未来。

“他们对货币和信贷的运作缺乏足够的实际理解，而我对政治和地缘政治的运作缺乏足够的实际理解。”达里奥在这篇1.3万字的文章中写道。“通过这种三角测量，我们对整个机器的工作原理有了更丰富的理解。”

*钱是什么？*

从一个简单的问题开始——“钱是什么？”——达里奥得出了一些结论：大多数钱没有内在价值；这不是财富；虽然印钞不一定是坏事，但央行最终总是会贬值，大多数货币最终都会被摧毁。

尽管大多数货币的命运可能会在比平均寿命更长的长期周期中重演，但作为一个能够印刷外汇储备的国家仍有好处，达里奥指出，美元约占国际交易的55%。

“储备货币可能是最重要的力量，甚至比军事力量更重要。”他写道。他将美国最近为应对全球冠状病毒危机而采取的“直升机撒钱”行动，与美国总统富兰克林·罗斯福(Franklin Roosevelt) 1933年3月5日宣布放弃金本位制相提并论。

他指出，尽管美国仅占全球国内生产总值(GDP)的20%左右，但美元仍占全球外汇储备的60%左右，国际交易的一半左右，这就是为什么美元和以美元计价的货币和支付体系仍然“占主导地位”，相对于经济规模而言“规模过大”的原因。

“美联储目前正处于强势但尴尬的境地，其货币政策的运行方式对美国人有利，但对全球其他依赖美元的人可能不利。”

关键语录：

“有能力这样做的政府正在发行货币，以帮助减轻债务负担，并帮助为以本币计价的支出提供资金，这将压低本币汇率，提高货币通胀水平，以抵消因需求减少和被迫出售资产导致的通缩。目前的情况是，资金紧张的国家不得不筹集现金。”

“一个人不能仅仅通过创造更多的货币和信贷来创造更多的财富。要创造更多财富，就必须提高生产率。”

“当人们普遍认为，承诺将获得资金的货币和债务资产并不是良好的财富储备时，长期债务周期就结束了，必须对货币体系进行重组。”

“只要这些钱被用于生产性用途，货币增长而不是信贷/债务增长是没有错的。”

“历史告诉我们，我们不应该依靠政府在财政上保护我们。相反，我们应该期待大多数政府滥用其作为金钱创造者和使用者的特权地位。”

“印钱买债(称为债务货币化)作为一种获取金钱并将财富从拥有者手中转移到需要者手中的方式，在政治上远比征税更受欢迎，因为征税会让被征税的人感到愤怒。”

“美国通过让美元成为世界储备货币，让世界银行生产这种货币，通过让美国人获得所需的美元，可以比其他国家的政府帮助本国公民更有效地帮助美国人。与此同时，美国却冒着失去这一特权地位的风险，创造了太多的货币和债务。”