在本周栏目中，我们将讨论美元，然后从技术角度分析欧元/美元、黄金和美国小型股罗素指数。

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上周公布的美国10月CPI为7.7%，低于预期的8.0%。 本 周二上午公布了美国另一重要通胀数据PPI的10月表现。此前预期10月PPI将达到8.3%，但实际数值降至8%，远低于前值的8.4%。

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美国10月PPI环比上涨0.2%，低于0.4%的预期，通胀压力有望进一步缓和。FedWatch工具显示，12月加息75个基点的概率不到15%。

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美元指数：美指周二上涨在107.15之下遇阻，下跌在105.30之上受到支持，意味着美元下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在105.40之上受到支持，后市上涨的目标将会指向107.25–108.10。今天美指短线阻力在107.20–107.25，短线重要阻力在108.05–108.10。今天美指短线支持在105.40–105.45，短线重要支持在104.45–104.50。

美元指数：美指周一上涨在107.30之下遇阻，下跌在106.45之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在107.15之下遇阻，后市下跌的目标将会指向106.30–106.00。今天美指短线阻力在107.10–107.15，短线重要阻力在107.55–107.60。今天美指短线支持在106.30–106.35，短线重要支持在106.00–106.05。

本周将迎来大量的英国数据以及秋季预算。周二，英国将发布10月失业金申请人数变动，预计申请人数会从9月份的25,500升至27,000。如果数据符合预期，这将是就业数据在3月份达到峰值-81,600后连续第7个月恶化。周三，英国将发布10月通胀数据，整体数据预计将上升至同比10.7%，而之前的数据为10.1%。英国央行行长贝利在上次英国央行会议上表示，他预计通胀将达到10.9%的峰值。这会一语成谶吗？不过，市场预计核心CPI将从同比6.5%降至6.4%。终于到了周五，英国将发布其10月零售销售的数据。市场普遍预计环比+0.3%，而9月环比-1.4%。扣除燃油外零售销售预计为0.6%，而前值数据为环比-1.5% 。除了经济数据，英国终于要发布秋季财政预算，该预算原定于10月31日在特拉斯执政时发布。财政大臣亨特预计将增加税收并削减开支，其中一些提议包括降低最高所得税税率的门槛和对能源公司征收暴利税。此外，财政大臣亨特可能会削减教育和执法等领域的开支。

随着投资者再度将注意力转向欧洲经济局势恶化和美欧货币政策的巨大差异，欧元/美元在上周大幅回升4%，触及1.0350附近的长期阻力位。不仅欧元/美元本周进入防御态势。美联储理事沃勒（Christopher Waller）指出距离暂停加息“还有很长的路要走”，鹰派措辞很可能刺激美元反弹。黄金和美元指数期货因此承压，而美元/日元自上周五低点上抬200点。

美元指数：美指上周五上涨在108.45.00之下遇阻，下跌在106.25之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在107.75之下遇阻，后市下跌的目标将会指向105.55–104.85。今天美指短线阻力在106.95–107.00，短线重要阻力在107.70–107.75。今天美指短线支持在106.25–106.30，短线重要支持在105.55–105.60

随着美国CPI和核心CPI增速双双低于前值和预期，美联储在12月连续第五次加息75个基点的概率降至20%以下。美联储放慢加息步伐的时机或许已经成熟。多位官员发表了类似言论，但也有部分委员认持不同看法。

密歇根消费者信心指数11月初值为54.7，而预测值为59.5，10月前值为59.9。现况数据部分为57.8，远低于预测的64，上月为65.6。消费者预期数据部分为52.7，而预测为56，上月数据为56.5。诚然，整体数据很糟糕。

美元指数：美指周四上涨在111.00之下遇阻，下跌在107.95之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在109.05之下遇阻，后市下跌的目标将会指向107.65–107.10。今天美指短线阻力在108.70–108.75，短线重要阻力在109.00–109.05。今天美指短线支持在107.65–107.70，短线重要支持在107.10–107.15。

美元指数：美指周三上涨在110.65之下遇阻，下跌在109.45之上受到支持，意味着美元下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在109.80之上受到支持，后市上涨的目标将会指向111.00–111.40。今天美指短线阻力在110.95–111.00，短线重要阻力在111.35–111.40。今天美指短线支持在110.20–110.25，短线重要支持在109.80–109.85。

对投资者来说，上一周可谓惊心动魄！ 上周四，纳斯达克100指数飙升7.4%，而美元/日元却跳水545点。市场为什么会这样？一切都因为美国10月CPI同比增速放缓至7.7%，低于预期的8%。市场因此相信，美联储将在12月转向，将加息幅度从75个基点降至“只有”50个基点。随着英国和加拿大将在本周相继公布CPI数据，市场波动将更加剧烈。与此同时，加密货币交易所FTX宣告破产。这对加密货币市场又意味着什么？此外，随着英国公布秋季财政声明，英镑可能再度陷入动荡。英国财政大臣亨特的财政收紧范围会有多大？ 财报季还未结束，本周零售巨头塔吉特和沃尔玛将公布盈利报告。

今天的美国通胀报告令市场普遍大涨，因为美联储在12月进一步加息75个基点的风险已被排除，并且降低了对最终利率的预期。7.7%的年化CPI远低于预期，较上月的8.2%大幅下降。对于密切关注通胀的投资者来说，这是个好消息。另一个好消息是最近一些能源价格下跌。原油突破这一趋势线可能会导致油价进一步下跌，从而推动通胀更大幅度地下降。

10月美国CPI出炉，同比增速达到7.7%，远低于预期的同比8.0%和前值8.2%。自6月通胀见顶9.1%后，通胀率已连续四个月下跌。核心CPI跌至6.3%，略低于预期的6.5%，较上个月6.6%的四十年新高大幅降低。

美国10月CPI同比增速从8.2%放缓至7.7%，连续4个月下降且为9月个月新低；核心CPI同比增速6.3%，低于前值6.6%，是今年6月以来的首次出现下降。两项数据均低于市场预期。虽然核心通胀仍然三倍于美联储的目标，但好在持续一年的的抗通胀终于初见成效！

市场普遍预期的“红色巨浪”并没有成为现实。共和党预计将获得众议院的微弱多数，但民主党在参议院的选情要好于预期，目前形势仍旧胶着。值得注意的是，佐治亚州的两位参议员候选人得票率都没过50%，根据该州的选举法，两位候选人将在12月6日再进行一场特别选举以决出胜负，而这场加时赛很可能成为特朗普的造势大会。

美元自9月28日创下114.78的高点以来持续走低。周五，DXY创下日内新高112.99。但到周二收盘时，美元指数跌至109.37，考验9月20日的低点。

全球央行在以前所未有的速度加息来遏制高企的通胀率，一些国家甚至面临四十年来最高通胀水平。但是什么时候能够停止加息，利率的最终目标水平是多少，这些问题仍没有答案。下表展示进行加息操作的主要央行，以及市场对未来一年汇率走势的预测。这些利率全部高于两年隐含政策利率，这意味着市场预期央行利率将在一年后升至峰值，随后开始降息。

11月的第一个交易周，沪指+5.3%收复3000点并确认双底，恒生指数+8.7%，恒生科技+15.6%，中概股涨幅更胜一筹，纳斯达克金龙指数单周飙升17%。上述指数都创下了近年来最好得单周表现！

美元指数：美指周二上涨在110.65之下遇阻，下跌在109.35之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在110.40之下遇阻，后市下跌的目标将会指向109.10–108.60。今天美指短线阻力在109.85–109.90，短线重要阻力在110.35–110.40。今天美指短线支持在109.10–109.15，短线重要支持在108.60–108.65。

美联储承担稳定物价和充分持续就业的双重任务。随着劳动力市场继续表现强劲，美联储将重点放在稳定物价上，并将遏制通胀作为首要任务。在11月2日FOMC声明发布后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔强调未来数据表明，最终利率水平将高于此前预期。此外他还表示：“把利率提高到多高水平比货币政策收紧步伐更重要。”种种措辞表明，美联储认为通胀将长期持续高企。不过，连续四次加息75个基点是否足以支持实体经济？如果真的有效，目前通胀应该低于预期，股价走势扭转，美元贬值。

欧元区9月零售销售年率-0.6%，好于预期的-1.3%。澳洲11月消费者信心指数环比下降6.9%，同比下降近26%。

我们刚刚看到黄金一路高歌猛进，飙升至1700美元，白银则上涨超过3%，考验其200日移动平均线。这些金属在上周五大幅上涨，周一盘整，今天进一步走高。最初，这完全是基于中国将放弃其新冠清零政策的预期。但在官方周末公布的消息中否认了这一猜测。这样看来，金属（和股票）的反弹是由于美元、债券收益率和加密货币的下跌，所有这些都有利于金属价格上涨。反弹会持续还是假突破？

美元指数：美指周一上涨在111.35之下遇阻，下跌在110.00之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在110.50之下遇阻，后市下跌的目标将会指向109.65–109.20。今天美指短线阻力在110.45–110.50，短线重要阻力在110.90–110.95。今天美指短线支持在109.65–109.70，短线重要支持在109.20–109.25。