【友财网讯】-关于澳大利亚央行是否需要在经济周期的最后阶段实施紧缩政策的争论，可能会随着本周公布的季度通胀数据而得到解决——澳元势必会受到影响。





经济学家在周三数据公布前预计，澳大利亚第二季度消费者价格指数(CPI)可能较上年同期上涨3.8%，高于上年同期的3.6%。一项关键的核心指标，即消除价格波动的平均通货膨胀率，预计将保持在4%。这高于澳大利亚央行3.8%的最新预测，表明在冷却物价方面进展有限。



“如果通胀率在四个百分点左右，而他们不加息，这将开始严重损害他们抗通胀的信誉。”GSFM的投资策略师斯蒂芬·米勒（Stephen Miller）表示，“这可能意味着，澳大利亚较长期债券的收益率表现不佳，肯定会逊于美国。”



澳大利亚央行的加息幅度低于全球同行，因为它寻求保住就业增长，同时担心负债累累的家庭的应对能力。顽固的通货膨胀表明，澳大利亚央行可能无法实现明年年底将物价涨幅恢复到2%-3%的目标，这可能需要进一步加息，并有可能使疲弱的经济陷入衰退。



在价格报告发布之前，就业增长高于预期，零售销售强劲，而企业调查指标仍保持弹性。5月份，部分物价指数连续第三个月涨幅超过预期，引发了人们对政策是否“足够严格”的质疑。



澳大利亚央行承诺对上行通胀风险保持“警惕”，利率制定委员会在决定维持4.35%的利率不变之前，曾考虑在6月份加息。尽管这种可能性低于本月早些时候，但货币市场仍认为，澳大利亚央行在8月5日至6日的会议上收紧货币政策的可能性为四分之一。



AMP公司的副首席经济学家戴安娜·穆西纳（Diana Mousina）说:“相对于全球其他国家，澳大利亚的通货膨胀率仍然很高。”她认为超过1%的季度结果“可能会导致该央行加息”，因为这将远离其通胀目标。



经济学家预计通胀率将较前三个月上升1%。



不仅仅是金融市场和政策制定者在紧张地等待数据。通胀降温和加息谈判结束，将为中左翼政府今年提前举行大选敞开大门。更快的价格上涨和进一步收紧的威胁可能会排除这种可能性。



西太平洋银行(Westpac Banking Corp.)驻悉尼的市场策略主管马丁·惠顿(Martin Whetton)表示:“任何加息都将成为现任政府面临的挑战，而通胀本身和生活成本仍然是一个问题。”



上个季度的通胀可能是由住房租金和居住成本以及保险和金融服务推动的。此外，财政支出依然强劲，尤其是在州一级，这提振了需求和价格。



标普全球评级(S&P Global Ratings)周一表示，澳大利亚各州的赤字是发达国家中最高的。该机构预计，到2024年底，各州的债务将超过6000亿澳元(3940亿美元)，是疫情前水平的两倍多。



澳大利亚的政策谨慎使其接近全球周期的尾部，因为澳大利亚央行正在讨论加息，而一些同行已经在放松货币政策。日本央行是一个例外，彭博经济预测周三将加息。



在其他地方，加拿大央行连续降息，欧洲央行也下调了利率。作为澳大利亚最大的贸易伙伴，中国一直在降低借贷成本。



美联储可能会在本周的会议上为9月份的政策转向奠定基础。一个特别鸽派的美联储可能会警告澳大利亚央行不要加息。



道明证券(TD Securities)驻新加坡高级利率策略师普拉桑特·纽纳哈(Prashant Newnaha)表示:“随着中国的宽松政策，以及美联储和其他发达市场央行即将出台宽松政策的风险，澳大利亚央行高度认识到，当脉搏转向下行时，应该微调货币政策。”



纽纳哈指出，近期澳元遭遇抛售，称" CPI不太可能挽救澳元跌势。"



由于大宗商品价格下跌和对中国经济的担忧打击了风险情绪，澳元兑美元本月下跌1.6%，是表现最差的主要发达市场货币之一。这对澳元来说是一个逆转，此前澳元在澳大利亚央行加息押注中表现最佳。