【友财网讯】-日元的下一个重大痛点——以及日本干预的潜在导火索——可能来自美联储青睐的美国通胀指标周五的读数。



整个一周以来，日元兑美元汇率一直处于跌穿1美元兑160日元的危险之中，并跌至今年以来的最低点，这加大了日本采取行动的压力。但交易员认为，考虑到个人消费支出数据是决定美国利率前景的关键，因此，任何过早提振日元的举动都是高风险的。



虽然今年以来日元兑美元已下跌约12%，处于4 - 5月干预汇市时的较宽区间，但东京官员本周的回应仅限于口头警告。周三上午，日元兑美元的汇率在159.75日元左右，几乎没有变化。



"日本当局将至少等待周五个人消费支出数据（PCE）决定是否干预汇市，即使在此之前日元兑美元升穿160日元。"三菱日联信托银行（Mitsubishi UFJ Trust&Banking Corp.）驻纽约销售和交易主管小野寺隆文（Takafumi Onodera）表示，强于预期的经济报告可能会刺激市场波动，并将日元兑美元汇率推高至163，促使官员们周五在纽约市场进行"利率检查"或干预，就像他们上次在流动性不足时所做的那样。



日本在最近的几轮干预中花费了创纪录的9.8万亿日元(614亿美元)，这对日本来说是一件利害攸关的事情。日元的疲软正在伤害日本消费者，并在企业中引起越来越多的不安。



日本最高货币官员神田正人(Masato Kanda)周一警告称，如有必要，当局随时准备进行24小时干预，同时重申他们没有设定特定的汇率水平。



"个人消费支出将是关键。"从事日元交易25年的ATFX Global Markets分析师尼克·特威代尔（Nick Twidale）表示，“在那之前进行干预是相当疯狂的——他们会试图在个人消费支出和美元兑日元表现正常之前避免任何事情发生。”



日本和美国之间的巨大利率差距仍然是日元疲软的根本原因，尽管日本采取了干预措施，但日元仍承受着压力。



以高岛修（Osamu Takashima）为首的花旗集团（Citigroup Inc. ）分析师在一份报告中写道:“现在的决定取决于两个变量——日元贬值的速度和汇率水平——而不是一个。这意味着日本财务省干预的时间和程度几乎是无限的。”



日本财务省决定是否进行干预，并由日本央行作为其买卖货币的代理机构。



花旗分析师预计，如果日元在几天内迅速接近162日元，日本将会介入并买入日元，而如果以较慢的速度下跌，则不太可能引发干预。



时机也可能是关键。如果日本决定采取行动，纽约交易日结束时的周五下午可能会被证明是一个流动性较差的市场，并产生更大的影响。



Pepperstone Group Ltd.的策略师迈克尔·布朗(Michael Brown)表示，在流动性不足的时候进行干预可能会“让他们的钱花得更值”。



彭博情报(Bloomberg Intelligence)10国集团（G10）首席外汇策略师奥德丽·柴尔德-弗里曼（Audrey Childe Freeman）称:“当然，时机很难评估，但日本财务省/日本央行出手干预可能只是时间问题。在此之前，我预计市场将推动美元兑日元突破160。”



尽管如此，周五的数据预计将显示出美国通胀继续降温的迹象，这将支持美联储今年降低借贷成本的理由，并在一定程度上缓解日元的压力。经济学家预测，剔除波动较大的食品和能源类别的核心个人消费支出(PCE)通胀将有所放缓。



Monex Inc.的外汇交易员海伦·吉文（Helen Given）说:“鉴于该货币对非常接近突破160的心理水平，周五有可能进行干预。市场状况将为干预产生巨大效果提供有利条件，但除非本周日元再次大幅下滑，否则我不太确定干预是否会发生。”