【友财网讯】-在经历了近10年的可预测性之后，日本国债市场发生了剧变，这促使利率交易员从银行流向对冲基金，因为对冲基金提供了高得多的薪酬前景。



据知情人士透露，过去18个月，由于日本央行退出货币刺激政策，造成了从交易中赚钱所必需的波动，包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和花旗集团(Citigroup Inc.)在内的公司已经有十几名交易员离职。



这些人士说，未来几个月可能还会有几人离职。由于涉及私人信息，这些人士要求不具名。猎头公司Morgan McKinley的董事熊泽义树(Yoshiki Kumazawa)说，投资银行通常会将交易员创造的利润的3%左右作为奖金发放。他说，对冲基金的这一比例可能会上升到20%左右，不过不同基金之间的比例差别很大。



据一些人估计，这正在重塑一个只有大约100名大银行交易员的市场。知情人士称，亿万富翁迈克尔·普拉特(Michael Platt)的BlueCrest资本管理公司和总部位于英国的Capula投资管理公司是最积极的招聘方。伊兹·英格兰德(Izzy Englander)的千禧管理公司(Millennium Management)和新加坡对冲基金戴蒙亚洲资本(Dymon Asia Capital)也招募了多名新员工。



总部位于东京的金融招聘公司Divine Solutions Japan的经理阿利斯泰尔·拉姆斯伯顿(Alistair Ramsbottom)表示:“很多交易员被对冲基金挖走了。所有的基金都在警惕。只要有人出现，他们就想见面。”



这一事态发展突显出，在经历了多年的低迷之后，日本的利率交易员需求大增。2016年，日本央行为振兴停滞不前的经济，对10年期日本国债收益率设定了上限。维持对市场的钳制的一个副产品是，交易员几乎没有机会从价格变动中获利。



今年3月，日本央行放弃了这项试验，取消了实施了8年的负利率。该央行本周将召开政策会议。



*交易员招聘*

上述知情人士表示，三个月前刚刚被任命为摩根士丹利董事总经理的井干诚司(Seiji Jikan)准备加入一家对冲基金。他们表示，岸本拓丸(Takumaru Kishimoto)将从这家美国银行加入Brahman Capital Management Pte。他们补充说，BlueCrest最近从花旗集团(Citigroup)聘请了元木洋介（Yosuke Motegi），此前几个季度从其他银行增加了两名日元利率交易员。



Capula、BlueCrest和Brahman的代表拒绝置评。元木洋介没有回应彭博社的置评请求，无法联系到井干诚司置评，岸本拓丸则拒绝置评。



摩根士丹利和花旗集团的发言人也拒绝置评。



对冲基金也在从野村控股(Nomura Holdings Inc.)和瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group Inc.)的证券部门等本土公司招聘人才，因为市场反弹让位于对人才库有限的担忧，以及对在收益率曲线控制之外经历过债券市场的交易员的需求。



"对冲基金和其他机构正积极招募日元交易员，以克服日元交易员短缺。"野村证券全球市场董事总经理野村茂（Shigeru noonomura）4月18日在东京的一次会议上表示。



鉴于业务的繁荣，银行给债券交易员提供了更高的薪酬，而其他部门的员工奖金却减少了。彭博情报分析师班秀康（Hideyasu Ban）表示，如果招聘竞争加剧，这种情况可能会持续下去。



这些“甜头”是留住员工的关键。对冲基金可以为其交易员提供比投资银行高得多的总体薪酬，尽管它们的工作保障更少，绩效考核也更严格。此外，银行很难从这些基金雇回员工，而这些基金往往是它们最大的客户。



对冲基金在2022年前后开始寻找日元利率交易员，当时人们愈发猜测，日元走软引发的通胀可能导致日本央行收回多年来前所未有的货币宽松政策。



最近，随着日本国债交易升温，投资者押注日本央行在17年来首次加息后的下一步行动，这种搜寻加速了。日本央行负责货币政策的前执行董事说，日本央行可能会在9月份将政策利率上调至0.25%。



"交易员市场吃紧。"野村证券的野村茂表示，“我预计这种环境将持续一段时间，因为我们需要时间培养新的人才。”