【友财网讯】-周四，美国国债期权市场一片嘈杂，此前出现了一场大规模的看跌押注，即周五的就业报告将引发基准收益率逾9个月来的最大反弹。

该交易的目标是，到周五收盘时，美国10年期国债收益率将飙升至4.15%的高位，较周四收盘水平跃升约0.15个百分点。这将标志着10年期国债收益率创下3月底以来的最大单日涨幅，美国国债价格也将进一步下跌。在经历了两个月的狂飙上涨后，美国国债在2023年结束后，今年开局艰难。

纽约时间周五上午8点30分将公布美国12月就业报告，市场对该数据强劲的预期正在上升。周四公布的另一项数据显示，美国公司12月份招聘人数增加，而最近一周首次申请失业救济人数下降，这是劳动力市场弹性的最新迹象。

"如果我是一名基金经理或市场参与者，我认为目前一些廉价的期权保护是明智的，因为市场夸大了反通胀的说法。"在债市工作了30年的资深人士、现为GSFM投资顾问的斯蒂芬·米勒（Stephen Miller）表示，“因此，市场出现如此看空的押注是有道理的。”

周五第一周的10年期1月国债期权走势，通常用于对冲美联储政策会议或就业报告等特定风险事件的仓位。周四的买盘相当活跃，以约62.5万美元的溢价建立了约2万份期权的头寸。

根据彭博社的情景分析，如果10年期国债收益率当天收于4.20%——比目前的市场水平高出约20个基点——这笔交易的利润可能达到约1000万美元。周五亚洲市场的收益率约为3.99%。

周五的报告预计将显示，美国雇主上个月料将增加了17.5万个就业岗位，其中所谓的“耳语数字”预计将增加18.5万个职位。与此同时，彭博经济(Bloomberg Economics)的Nowcast预测显示，美国非农就业人数将从11月份的19.9万人增加28.3万人，失业率将从11月份的3.7%进一步下降至3.6%。

强劲的经济报告将进一步证明美国经济走强，这已经导致交易员降低了美联储最早将于3月份降息的预期，并削弱了近期上涨的涨幅。自今年年初以来，美国10年期国债收益率(从抵押贷款到贷款等各种债券的基准利率)上升了约12个基点，扭转了在2023年最后两个月下跌逾一个百分点的颓势。

对米勒来说，交易员将密切分析美国工资数据。

他说:“我们应该关注的一个关键数据是时薪——如果我们没有达到3.9%，那可能是美国国债出现一些大幅波动的催化剂。”