【友财网讯】-西方石油公司(Occidental Petroleum)周一同意以现金加股票的方式收购美国页岩油生产商CrownRock，交易价值120亿美元(含债务)，扩大其在美国最大页岩油田的业务。

埃克森美孚(Exxon Mobil)以600亿美元收购先锋自然资源公司(Pioneer Natural Resources)，雪佛龙(Chevron)10月以530亿美元收购赫斯公司(Hess)，这些都是新一轮页岩油整合浪潮。

大型生产商正在利用疫情后的利润热潮，为油价下跌的未来做准备，因为它们希望在已经运营的盆地扩大规模，以削减成本。

“我们认为CrownRock在战略上是合适的。”首席执行官维基·霍勒布（Vicki Hollub）说，“我们关注的是油价的长期走势，这将有助于我们应对油价低迷。”

如果获得批准，西方石油公司对CrownRock的收购将使其成为美国页岩油市场上比雪佛龙和赫斯加起来更大的参与者。该交易预计将于2024年第一季度完成，将使西方石油公司在米德兰（Midland）的二叠纪石油和天然气日产量增加17万桶，达到75万桶。

截至9月30日，西方石油公司的总产量为120万桶。

霍勒布表示，该交易还将为投资者增加即时现金流，考虑到美国原油（WTI）价格为每桶70美元，现金流约为10亿美元。西方石油公司表示，如果WTI价格达到每桶40美元，CrownRock的1700个未开发油田中有近一半可能产生利润。

霍勒布表示:“此次收购增加了Midland盆地的规模，这对我们来说很重要，并将使我们能够随着时间的推移降低成本。”

美国石油交易价格约为每桶71美元，在石油输出国组织（OPEC）成员国削减石油配额之际，这鼓励了更高的产量。

西方石油股价上涨0.8%，至56.90美元。

但并非所有分析师都认可这笔交易，因为西方石油公司最近刚刚从2019年受到广泛批评、负债累累的阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum)收购中恢复过来。

Sankey Research分析师保罗·桑基(Paul Sankey)表示:“我们对这笔交易相当悲观。当你应该用股票支付的时候，你却在增加一大笔债务。”

投资银行Piper Sandler表示，CrownRock将大幅提高西方石油的杠杆率，增加对未来资产出售的依赖，并暂停回购，就像收购阿纳达科石油公司后一样。

西方石油公司说，它将以91亿美元的新债务为此次收购融资，而CrownRock的现有债务为12亿美元。它将发行17亿美元的普通股。

霍勒布表示，公司计划在未来12个月内通过资产出售和现金流减少约150亿美元的债务，并减少至少45亿美元的债务。

截至9月30日，西方石油公司的长期债务约为186亿美元，这笔交易将使其债务增加到近280亿美元。

Smead Capital Management首席执行官科尔·斯米德(Cole Smead)说，这笔交易让股东承担了偿还债务的责任，但确定了这样做的回报。斯迈德在美国投资组合中拥有西方石油公司约590万股股份。

他表示:“相比之下，全股权交易将加大以后回购股票的难度。”

Smead表示，在当前的整合浪潮之后，北美可能最终只剩下10家石油和天然气公司，而西方石油公司就是其中之一。

霍勒布在接受CNBC采访时表示，沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)并未参与CrownRock的交易。伯克希尔哈撒韦曾为收购阿纳达科石油公司提供资金。

西方石油公司表示，将把季度股息提高4美分，至每股22美分，并预计将保持其投资级信用评级。

路透社在9月份首次报道称，CrownRock正准备进行出售，其企业价值可能远超100亿美元。