【友财网讯】-沃伦·巴菲特(Warren Buffett)最喜欢的股市指标暗示，在华尔街经历了一个夏天的牛市之后，股票估值已经偏高。

这位“奥马哈先知”的忠实追随者所称的“巴菲特指标”目前处于“严重高估”的水平。该指标采用威尔希尔5000指数(Wilshire 5000 Index)(被视为整个股市)，并将其除以美国年度GDP。

根据GuruFocus的数据，将这些数据分开来看，巴菲特指标约为170.2%，比2022年9月的低点大幅上升了22%。自6月21日正式进入夏季以来，该指标一直在稳步攀升。

“根据巴菲特指标，股市被明显高估了。”GuruFocus的研究人员表示，“根据总市值与GDP的历史比率(目前为170.2%)，从这一估值水平开始，包括股息在内，每年可能会有1%的回报。”

巴菲特指标因2001年《财富》杂志的一篇文章而声名鹊起，这篇文章是由巴菲特和长期财富作家、巴菲特圈内人士卡罗尔·卢米斯（Carol Loomis）撰写的。

“这个比率在告诉你，你需要知道什么方面有一定的局限性。”巴菲特在文章中解释道，"不过，这可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标。"

尽管由于惠誉(Fitch)下调美国信用评级以及中国公布了糟糕的经济数据，8月份市场开局动荡，但投资者享受了一个美好的2023年。

标准普尔500指数今年以来上涨了近17%，主要公司公布了稳定的收益，摆脱了持续的通货膨胀和不均衡的经济增长率。反过来，分析师纷纷上调对企业的利润预期，支撑股价上涨。

巴菲特自己的伯克希尔哈撒韦公司在第二季度公布了有史以来最高的季度利润，达到惊人的360亿美元，伯克希尔股票在本周早些时候迅速创下历史新高。

与此同时，美国消费者继续保持良好势头，在从万豪酒店(Marriott)的海外住宿到Airbnb的国内旅行体验等各方面大肆挥霍。

“我真的对美国消费者的弹性不感到惊讶。”万豪首席财务官李尼·奥伯格（Leeny Oberg）告诉雅虎财经直播。

在标准普尔500指数之外，受到蓬勃发展的生成式人工智能影响的股票提升了整体市场情绪和纳斯达克综合指数。

例如，今年以来，英伟达(Nvidia)和Meta的股价分别上涨了194%和156%。纳斯达克指数飙升了31%。

但股票估值开始重新成为焦点——鉴于巴菲特指标等指标所处的位置，这是理所应当的。

Truist联席首席投资官基思·勒纳(Keith Lerner)最近的研究显示，估值已经达到“过去几十年来最高水平”。

勒纳对股票持中性立场，很大程度上是因为估值上升。

华尔街上的其他知名人士也完全看跌，这开始给市场带来压力。

摩根大通(JP Morgan)首席策略师马尔科·科拉诺维奇(Marko Kolanovic)周三在一份报告中写道，“随着软着陆成为主导市场叙事，除大宗商品外，衰退风险已在很大程度上从风险资产中定价出来。”

“事实上，在我们看来，股票估值反映了比软着陆更乐观的情况——类似于持续扩张(不着陆)和同时放松货币政策。”

这位策略师补充称:“鉴于发达市场央行不太可能放松近期持续的量化紧缩，以及我们对宏观经济放缓的基本看法，市盈率看起来太高了。”

科拉诺维奇建议投资者在这里减持股票，这是一种暗示股市可能相对滞后的奇特方式。

巴菲特指标也提出了同样的观点。