一、宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 美国财长贝森特将4月CPI升至3.8%归因于伊朗冲突和能源价格上涨，强调这是供给冲击带来的“短期干扰”，并非结构性通胀，预计冲突结束后油价将回落。不过，“暂时性通胀”的说法容易让市场联想到耶伦时期的政策误判，也使通胀问题在中期选举前重新成为共和党面临的政治压力。 纽约联储主席威廉姆斯表示，当前利率水平合适，暂时看不到加息或降息必要，政策方向仍不明确；但票委洛根态度更偏鹰，警告通胀仍未回到2%，金融环境偏宽松，年内晚些时候可能需要加息。整体看，美联储内部对利率路径分歧加大，6月沃什首场会议或进一步影响市场预期。 2 、 全球市场动态 摩根士丹利警
一、宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 美国财长贝森特将 4 月 CPI 升至 3.8% 归因于伊朗冲突和能源价格上涨，强调这是供给冲击带来的“短期干扰”，并非结构性通胀，预计冲突结束后油价将回落。不过，“暂时性通胀”的说法容易让市场联想到耶伦时期的政策误判，也使通胀问题在中期选举前重新成为共和党面临的政治压力。 纽约联储主席威廉姆斯表示，当前利率水平合适，暂时看不到加息或降息必要，政策方向仍不明确；但票委洛根态度更偏鹰，警告通胀仍未回到 2% ，金融环境偏宽松，年内晚些时候可能需要加息。整体看，美联储内部对利率路径分歧加大， 6 月沃什首场会议或进一步影响市场预期。 2 、 全球市
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美联储主席沃什上任后引入两名保守派政策顾问，释放改革美联储的信号。其中温弗里曾参与“ 2025 项目”美联储章节，主张弱化双重使命、聚焦通胀并压缩资产负债表。两人均来自美联储体系外部，显示沃什正试图打破传统政策框架，但也可能引发市场对美联储独立性和政策方向的担忧。 2 、 全球市场动态 o SpaceX 拟在 IPO 中将每股定价定为 135 美元。 SpaceX 计划在 IPO 中发行 5.556 亿股股票，有望筹资 750 亿美元。 o 印度央行被曝两周内抛售约 120 亿美元黄金储备，以支撑卢比并应
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美联储主席沃什上任后引入两名保守派政策顾问，释放改革美联储的信号。其中温弗里曾参与“ 2025 项目”美联储章节，主张弱化双重使命、聚焦通胀并压缩资产负债表。两人均来自美联储体系外部，显示沃什正试图打破传统政策框架，但也可能引发市场对美联储独立性和政策方向的担忧。 2 、 全球市场动态 o SpaceX 拟在 IPO 中将每股定价定为 135 美元。 SpaceX 计划在 IPO 中发行 5.556 亿股股票，有望筹资 750 亿美元。 o 印度央行被曝两周内抛售约 120 亿美元黄金储备，以支撑卢比并应对
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美联储主席沃什上任后引入两名保守派政策顾问，释放改革美联储的信号。其中温弗里曾参与“ 2025 项目”美联储章节，主张弱化双重使命、聚焦通胀并压缩资产负债表。两人均来自美联储体系外部，显示沃什正试图打破传统政策框架，但也可能引发市场对美联储独立性和政策方向的担忧。 2 、 全球市场动态 o SpaceX 拟在 IPO 中将每股定价定为 135 美元。 SpaceX 计划在 IPO 中发行 5.556 亿股股票，有望筹资 750 亿美元。 o 印度央行被曝两周内抛售约 120 亿美元黄金储备，以支撑卢比并应对
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美国白宫暂时调整铝、钢、铜进口关税制度，有效期至 2027 年底，核心是减轻农业、建筑和工业设备行业的成本压力。农业设备、住宅暖通空调等铝钢衍生产品将纳入 15% 低税率范围，推土机、叉车等移动式工业设备关税也将下调；同时，“美国成分”门槛由 95% 降至 85% ，只要美国金属占比达标即可享受 10% 优惠税率。 2 、 全球市场动态 o AI 芯片热潮带动韩国股市大幅上涨，韩国上市公司总市值今年飙升 86% 至 5 万亿美元，超越印度成为全球第六大股票市场， Kospi 指数年内涨幅突破 100% 。本轮行情主要由
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美国白宫暂时调整铝、钢、铜进口关税制度，有效期至 2027 年底，核心是减轻农业、建筑和工业设备行业的成本压力。农业设备、住宅暖通空调等铝钢衍生产品将纳入 15% 低税率范围，推土机、叉车等移动式工业设备关税也将下调；同时，“美国成分”门槛由 95% 降至 85% ，只要美国金属占比达标即可享受 10% 优惠税率。 2 、 全球市场动态 o AI 芯片热潮带动韩国股市大幅上涨，韩国上市公司总市值今年飙升 86% 至 5 万亿美元，超越印度成为全球第六大股票市场， Kospi 指数年内涨幅突破 100% 。本轮行情主要
一、 宏观基本面要闻 1 、 美国政治与财政动态 o 美国白宫暂时调整铝、钢、铜进口关税制度，有效期至 2027 年底，核心是减轻农业、建筑和工业设备行业的成本压力。农业设备、住宅暖通空调等铝钢衍生产品将纳入 15% 低税率范围，推土机、叉车等移动式工业设备关税也将下调；同时，“美国成分”门槛由 95% 降至 85% ，只要美国金属占比达标即可享受 10% 优惠税率。 2 、 全球市场动态 o AI 芯片热潮带动韩国股市大幅上涨，韩国上市公司总市值今年飙升 86% 至 5 万亿美元，超越印度成为全球第六大股票市场， Kospi 指数年内涨幅突破 100% 。本轮行情主要
一、 宏观基本面要闻 1 、美国政治与财政动态 o 鲍威尔卸任后首次公开发声，虽未点名特朗普，但明显警告干预美联储独立性的风险。他强调，若因政策分歧罢免联储官员，未来各届都可能效仿，美联储公信力将受损。此番讲话正值特朗普试图罢免理事库克案进入最高法院审理阶段，凸显央行独立性与法治底线的重要性。 2 、全球市场动态 o 欧盟正考虑在第 21 轮对俄制裁中冻结俄油价格上限，维持当前 44.10 美元 / 桶不变，避免因中东冲突推高油价而让限价自动上调、增加俄罗斯能源收入。同时，新制裁还可能扩大对“影子船队”、第三国金融和能源机构，以及关键军工技术渠道的限制，但最终仍
一、 宏观基本面要闻 1 、美国政治与财政动态 o 鲍威尔卸任后首次公开发声，虽未点名特朗普，但明显警告干预美联储独立性的风险。他强调，若因政策分歧罢免联储官员，未来各届都可能效仿，美联储公信力将受损。此番讲话正值特朗普试图罢免理事库克案进入最高法院审理阶段，凸显央行独立性与法治底线的重要性。 2 、全球市场动态 o 欧盟正考虑在第 21 轮对俄制裁中冻结俄油价格上限，维持当前 44.10 美元 / 桶不变，避免因中东冲突推高油价而让限价自动上调、增加俄罗斯能源收入。同时，新制裁还可能扩大对“影子船队”、第三国金融和能源机构，以及关键军工技术渠道的限制，但最终仍
