· 美国1月ADP就业人口增加10.6万，创2年来新低，远低于预期的17.8万

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美国、英国和欧洲三大央行罕见的将在同一天（北京时间本周四）公布利率决议。他们各自会有何不同的决定，对未来的利率路径会有什么样的展望，变幻莫测的市场又将如何演绎？

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当周二早上美国市场开盘后，黄金（XAU/USD）遭到打压。该贵金属已经下跌超过20美元至1900美元附近，而且看来在美国交易时段的走势已定。然而，在美国雇佣成本指数发布前一小时，黄金开始走高。当美国东部时间上午8：30公布的ECI弱于预期时，黄金又回到了1912.11。弱于预期的ECI（1.1%，预期为1.2%）推动美元走低，市场希望工资增长放缓促使美联储在明天的FOMC会议上偏鸽。随着美元走低，黄金开始有所动作，完全扭转了隔夜走势并创出日内新高。

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在乐观经济数据和财报的推动下，美国三大股指周二低开高走，最终日线和月线都翻红。美国工资增速的放缓给了美联储又一个放缓加息步伐的理由，市场焦点今天将转向利率决议（周四3:00）和鲍威尔的新闻发布会（3:30）。

背离交易是一种市场信号，能较早提示买入或卖出的好机会。但“兵无常势，水无常形”，任何交易法则都有失效的时候。

本周的日本央行会议有3大关注点：

美国12月消费者物价指数CPI降至6.5%，为2021年10月以来的最低水平，前值为7.1%。数据表明美国通胀正在放缓。数据公布后，市场普遍预期在2月1日美联储利率决议中将进一步放缓加息规模，只加息25个基点。通胀数据公布后市场的表现是，美元指数进一步下跌，欧元等非美货币上涨。其中涨势最亮眼的是黄金，金价触及1920美元近半年新高。

如果要提2022年第四季度的一个关键惊喜，必定会数到12月13日的市场表现。当天，美国公布12月的消费者价格指数 (CPI通胀率)最终录得7.1%，从前值的7.7%明显下跌，也大幅逊于市场预期的7.3%。

本周五，美股第四季度财报季将揭开序幕，大型银行股一如既往地打头阵。本文我们将重点关注摩根大通及市场对其“成绩单”的预测。

美元指数：美指周一上涨在103.80之下遇阻，下跌在103.00之上受到支持，意味着美元下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在103.15之上受到支持，后市上涨的目标将会指向103.95--104.25。今天美指短线阻力在103.90--103.95，短线重要阻力在103.20--104.25。今天美指短线支持在103.15--103.20，短线重要支持在102.70--102.75。

美元指数： 从技术上来看，美指上周五上涨在103.05之下遇阻，下跌在101.50之上受到支持，意味着美元下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在102.45之上受到支持，后市上涨的目标将会指向103.45–104.00。今天美指短线阻力在103.40–103.45，短线重要阻力在103.95–104.00。今天美指短线支持在102.45–102.50，短线重要支持在101.95–102.00。

众所周知，三大央行巨头将在本周举行会议：周三，FOMC会议预期加息25个基点；周四，英国央行会议预期加息50个基点，欧洲央行将于同一日举行会议，预期加息50个基点。目前市场对上述预测坚信不疑，一旦实际情况有任何偏差，将引发美元、英镑和欧元的极端波动。此外，交易者还需关注上述央行各自的声明和新闻发布会，寻找反映下月会议动向的蛛丝马迹。因此必然会在外汇市场掀起狂风巨浪。

· 德国四季度GDP同比增长1.1%，环比-0.2%，均低于预期和前值

欧元/美元本周开局顺利，因为西班牙的调和CPI同比+5.8%，而预期为4.7%，前值为+5.5%。周二，市场将在周三欧元区公布1月CPI初值之前率先看到法国和德国的CPI。预计整体CPI将从12月的9.2%降至9%。核心比率预计将从12月的同比5.2%降至5.1%。这些通胀数据会影响欧洲央行周四开会时的货币政策利率决议吗？预计加息50个基点，这将使关键利率达到3.00%。

美联储最看重的通胀指标核心PCE于今天早些时候公布了12月份的数据。同比数据从11月的4.7%降至4.4%，符合预期。这是14个月来通胀数据中最慢的涨幅！整体PCE指数同比下降至5%，而预期为5.1%，11月为5.5%。这是自2021年9月以来的最低水平。由于通胀数据“符合预期”，市场仍相信FOMC将在2月1日开会时加息25个基点。除通胀数据外，12月个人收入环比0.2%，预期为0.2%，11月为0.3%。个人支出环比下降至-0.2%，预期为-0.1%，11月为-0.1%。

· 美国1月PCE物价指数同比增长5%，较前值5.5%继续放缓

美元走软、美债收益率下滑，市场对美联储不那么强硬的预期不断增强，这些因素令黄金获得有力支持。上周五喜忧参半的美国就业报告也为金价涨势增添了动力，最终周线收于1860阻力位上方。

继上周五美国非农报告出炉后，市场焦点转向最新通胀数据。股市五周来首次收涨，金价亦大幅上扬，这得益于就业报告显示薪资增长有所降温，未来美联储的加息路径或不会那么激进。人们越来越憧憬美国经济不过度收缩，能够实现软着陆。

从2022岁末开始，《现学现用》做了一个极简版的跨年回顾与展望，另辟蹊径的去看2022发生了什么，2023会如何演绎。在富拓（FXTM）每周五推出。

美股三大指数前夜集体收涨。在美联储公布12月货币政策会议纪要前标普指数一度上涨1.56%，之后回吐涨幅，最终收盘上涨0.8%。

ATFX汇评：非农就业报告，又称大非农，将于今日21：30公布，其中的新增非农就业人口和失业率两项数据最为市场看重。非农就业人口前值为22.3万人，预期值18.5万人，预期将会出现中等幅度下降。失业率前值为3.5%，预期值3.6%，预期将略有升高。周三公布的ADP小非农数据显示，最新值10.6万人远低于前值25.3万人和预期值17.8万人，超预期利空的数据导致美元指数当日下跌0.93%，最低触及101.03。由于小非农ADP与大非农都在描述美国劳动力市场变动情况，只不过存在样本量的差距，所以今晚的大非农公布值有超预期利空的较大可能。如果新增非农就业人口大幅小于前值和预期值，则美元指数、美国三大股指将受到显著冲击，尤其是美元指数，有可能跌破101关口。

ATFX港股：1月27日，伯克希尔哈撒韦以226.32港元的每股平均价，减持比亚迪155.5万股，套现约3.5亿港元，持股比例由13.04%，降至12.9%。复盘比亚迪股份港股股价走势发现，1月27日股价上涨2.58%，总计成交1029万股，伯克希尔哈撒韦的抛售数量占比约15%，比重较低，当日股价并未受到显著冲击。1月27日收盘价246.2港元，截至今日12:00，比亚迪股份最新股价253.8港元，累计涨幅3.08%，在伯克希尔哈撒韦抛售后，比亚迪股份的股价不降反增。

今日港股走势继续偏软，内房股和科技股领跌，内房股延续昨日跌势，恒指地产分类指数午后维持逾1%的跌幅。网传自然资源部有关规范住宅用地的文件，被部分自媒体解读为取消集中供地制度，不过随后官方澄清“系误读”。

市场动态频繁，交易者即将迎来繁忙一周！加拿大央行加息25个基点，并释放信号表示本轮加息即将结束。FOMC、英国央行和欧洲央行也到了决定货币政策的关键时刻：FOMC预期将加息25个基点，英国央行和欧洲央行则可能加息50个基点。此外，欧佩克将在本周举行会议，商讨决定提高或削减产量，抑或是维持产量不变。多项经济数据将在本周出炉，包括欧盟区CPI和美国非农就业数据，平均时薪会继续下跌吗？同时，谷歌、亚马逊和苹果等科技巨头也将在本周公布财报业绩。当前市场弥漫的衰退恐惧是否会拖累公司前景是市场关注重点。

美国今天早些时候发布了大量数据，包括第四季度GDP，12月耐用品和第四季度核心PCE物价初值。第四季度GDP初值为2.9%，预期为2.6%，前值为3.2%。GDP平减指数（通胀部分）为3.5%，高于预期的3.3%。前值为4.4%。此外，12月耐用品订单环比5.6%，预期环比2.5%，前值环比-1.7%。然而，扣除运输类耐用品订单环比-0.1%，预期为-0.2%，11月为0.1%。另一个值得注意的是，第四季度的核心PCE物价初值为3.9%，预期为4%，第三季度为4.7%。这暗示明天的12月核心PCE应该与预期大致一致，因为12月的数据计入第四季度核心PCE中。预期为同比4.4%，而11月为同比4.7%。美联储会如何看待这些数据？可能不会像过去那么看重。强劲的耐用品订单以及12月核心PCE将被纳入考量。