基本面综述：俄罗斯紧张局势升级，IEA署长周末表示下半年石油市场供应将会趋紧，石油需求向好。即将到来的美联储议息会议备受关注，美联储主席暗示9月可能暂停加息。全球供应趋紧预期加剧及地缘局势动荡给予油市支撑。

周三43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津九三4340、天津中粮、京粮4280、天津邦基4300、北京汇福4280、秦皇岛金海4330；辽宁地区营口益海、盘锦汇福4390；华南地区东莞嘉吉4350，华东地区的泰兴邦基、镇江中储粮4230、山东地区日照邦基4230。

周三油价冲高回落，布伦特原油盘中再次冲上80美元关口，SC原油更是刷新了此轮反弹新高。国内大宗商品市场整体继续走高，风险偏好维持高位，乐观氛围下油价也在回踩下方二季度区间上沿附近支撑后继续上涨。随着夜盘时段EIA周度报告公布的原油商业库存下降不及预期之后，油价从高位回落，最终收出长上影线。值得一提的是美国战略原油储备开始回升，这意味着美国开始重新进入回补战略原油储备阶段。

【行业信息及动态】MPOA数据，马棕油6月产量预估减少7.39%。USDA数据，截至7月2日美豆优良率为50%，低于市场预期，前一周为51%，上年同期为63%。ITS数据，马棕油7月1—5日出口量为21.76万吨，较上月同期的9.7万吨增加124.25%。

【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1979.3，涨0.13%，日线报收小阳星线，仍在60日均线偏下震荡，回升形态未坏，支撑1965，压力2005；COMEX银报收25.110，跌0.40%，日线在大阳上端报收小阴星线，仍呈强势休整，支撑24.5，压力26.5。

基本面综述：据天然橡胶网消息随着期价的稳定运营，现货价格也在周内未出现大的变化，云南地区全乳胶在上周上涨至12600元/吨后一直保持挨价格，10号标准胶也保持在10600元/吨附近。终端需求方面成为未来橡胶走势的关键，当下轮胎出口市场订单对开工仍有支撑，且全钢内销市场略有改善，短期整体开工将维持高位水平，对原料采购维持刚需采买为主，对胶价指引性不强。不过6月国内重卡销量数据好于预期，同时乘用车预报数据也偏乐观。在积极因素共振下，本周国内沪胶期货2309合约呈现先抑后扬的走势。但是后市来看，由于缺乏资金面支持，期价缺乏继续上涨的动力

操作建议：原油08合约看日内运行区间在568-583，突破560后持续走强，不过本周高位压力577一线已经到达，短期即使冲高不排除随时承压调整，整体处于偏强运行格局当中，交易上结合运行区间高抛低吸短线参与为主。

【外盘】新季美豆种植面积缩减400万英亩，截至7.9，美豆生长优良率51%，干旱忧虑仍存，7月供需报告下调新季美豆产量预估已无悬念，焦点在于对单产的调整。美豆11月合约连续收阳于1360。

操作建议：橡胶09合约看日内运行区间在12420-12200，短期在12500附近承压后出现回调，回落区域低位支撑12000-12200，不下破逢低继续多单参与为主，整体盘面维持震荡上行局面。

消息面：欧元区7月Sentix投资者信心指数为-22.5，为2022年11月以来新低，预期为-18，6月为-1。美联储多位官员发表鹰派言论，继续加息才能实现2%的通胀目标。英国央行行长称，通胀率年内或“显著”走低，加息的全面影响未冲击经济。

据天然橡胶网消息期价的强势反弹有两方面原因，除了炒作因素外，产胶国极端天气也很重要，泰国今年季风季节的全国降雨量可能比平均水平低10%。厄尔尼诺气候模式的出现可能会导致未来两年降雨量进一步降低。下游方面，最近公布的6月国内重卡销量数据好于预期，同时乘用车预报数据也偏乐观，轮胎开工节后缓慢回升，天然橡胶09合约拉涨幅度大于RU2401合约。下游的不断向好变化也让库存去化有了明显的改观。现货方面，天然橡胶现货市场价格上涨，看多情绪升温但现货买盘仍存观望心态，持货方积极出货，实单少量成交，现货价格跟涨力度较弱。

基本面综述：2023年全球原油需求增速放缓，油品需求增速预期增长1.60%，同比增加159万桶/日。库存端，初步预计上半年累库 80万桶/日，下半年去库下降11万桶/日。预计2023年全球需求增量主要来自非OECD国家或增加144万桶/日，中国增量预计达80万桶/日。在海外经济温和衰退的预期下，美国油品需求预计同比增加14万桶/日，欧洲预计同比下降2万桶/日。EIA预计2023年库存同比增加35万桶/日。整体供需预期相对均衡。