【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1959.5，跌0.61%，日线报收小阴创近日新低，短期日均线及MACD下叉，短线调整态势延续，支撑1950，压力1977；COMEX银报收22.970，跌1.56%，日线报收中阴，继续刷新近日调整新低，短线下调延续，支撑22.3，压力23.8。

操作建议：今日原油09合约日内运行区间在633-622，目前窄幅横盘于627-622区域，整体持续上行格局没有发生变化，短期关注盘面高位的运行情况，交易上保持低多高平短线节奏为主，谨防跌破区间调整

操作建议：橡胶09合约看日内运行区间在12020-11870，短线下破支撑区域持续回落，整体盘面开始偏弱运转，尚未企稳之前交易上暂时稍作观望，等待回落到下一个支撑点位再看

基本面综述：据天然橡胶网消息7月以来东南亚产区正在进入提产季，随着原料胶水产量增加，收购价格松动，进而减弱了成本端的支撑，近日短期内国内部分地区因极端天气原因出现了原料暂停产出，但高库存问题依然存在。截至31日，云南产区胶水原料收购价格约10.5-10.8元/公斤，胶块收购价格约在9.4-9.7元/公斤。下游方面，终端需求未有明显改善，受下游影响仍有回落可能。上周国内轮胎企业产能利用率基本表现平稳，个别企业小幅降负，产能释放受限。半钢胎企业排产延续稳定，内外贸均出货顺畅，库存储备合理范围内小幅波动。

操作建议：原油09合约看日内运行区间在624-600，随着盘面反弹到本周高位625压力附近后，逐步出现技术性承压调整的局面，目前中国需求、国际减产等利多已消化较长时间，油价已经反映到相对高位，整体市场有回落条件

宏观方面，数据显示美国制造业和建筑业相对稳健，美元走强。评级机构惠誉周二将美国的信用评级从“AAA”下调至“AA+”，理由是预计未来三年美国的财政状况将恶化，且政府总体债务负担将越来越重；国内方面政策出台多方利好，市场信心重新焕发活力。供应方面，目前铜精矿加工费TC整体高企，国内冶炼厂利润尚可，国内精铜产量平稳，国内库存也可能出现小增趋势。现货方面由于沪铜价格走高，接货方仍存有畏高心理，消费增量有限。

【观点与操作策略】宏观提振主导沪铜偏强运行，国内终端消费表现一般，消费端短期难有较大改善，继续对期铜上方构成压力。空单暂退，日内短线交易为好。

基本面综述：据天然橡胶网消息上游受极端天气影响预计下周新胶产出受到一定影响，台风红色预警继续发布，“杜苏芮”今日上午已登陆我国东南沿海，广东、广西、海南产胶区受到直接影响，割胶作业出现暂停，云南部分产胶区也受到强降雨的影响预计新胶产出将减少，东南亚越南等国也在不同程度受到影响。现货价格方面受彼此极端天气影响未来可能短暂迎来向上震荡。下游方面，预计轮胎企业产能利用率仍将维持稳中偏弱运行，目前半钢胎企业排产集中，内销四季胎缺货现象更加严重，加之整体订单充足，开工走低可能性不大，预计将维持高位运行状态。

宏观方面，美国第二季度经济增长速度超过预期，增加了美联储在经济强劲的情况下进一步加息的可能性，美元走强对铜价形成抑制。国内方面政策会议定调下半年经济工作，强化了市场信心，市场依然表现乐观。供给方面，国内供应面趋于宽松，最新数据显示国内6月精炼铜产量为109.7万吨，同比增加12.9%。现货方面，持货商逢高积极出货意愿提高，下游对高价铜接受度有限，仅少量刚需成交，整体市场成交较为寡淡。

基本面：销区目前高价果成交较少，仍以低价果走货为主，时令水果逐渐增加，当前销售平淡。陕西产区当前果农货库存不多，剩余部分要价较高，低价区基本清库，套袋量基本跟去年持平，当前库容比为6.06%，早熟果逐渐开始订货。山东产区近期出货正常，好货价格依然较高，客商寻货谨慎，存货商出货积极，一般货价格有一定下调，套袋结束，产量基本正常，当前库容比为12.53%，低于去年同期库容。据卓创资讯数据统计当前全国总体库存量约120.61万吨，周出库12.68万吨。

宏观方面，美国7月Markit制造业PMI初值高于预期提振市场信心，市场焦点转向美联储政策会议。国内方面近日会议定调下半年经济工作，强化了市场信心。供给方面，国内供应面趋于宽松，最新数据显示国内6月精炼铜产量为109.7万吨，同比增加12.9%。进入7月，在淡季加深氛围里，消费不佳导致库存去库不畅，进口铜流入现货流通相比之前较为宽裕。现货方面，近期铜市疲态局面不改，淡季下游消费欠佳，市场交易氛围较差，下游采购积极性不高，现货升水不断下调，短期买卖疲软氛围难有好转。

基本面综述：俄罗斯紧张局势升级，IEA署长周末表示下半年石油市场供应将会趋紧，石油需求向好。即将到来的美联储议息会议备受关注，美联储主席暗示9月可能暂停加息。全球供应趋紧预期加剧及地缘局势动荡给予油市支撑。