【友财网外汇资讯】-让市场再次大幅波动?摩根大通的分析师创建了一个指数,来衡量美国总统唐纳德·特朗普的推文对美国利率的影响。他们表示,美国利率正在上升。
以特朗普神秘的“covfefe”推文命名的“Volfefe指数”表明,这位总统的推文对美国国债收益率有着统计上显著的影响。分析人士发现,在过去一个月里,影响市场的特朗普推文数量激增,其中包括“中国”、“十亿美元”、“产品”、“民主党人”和“伟大”等词汇,最有可能影响价格。
以乔希·杨格(Josh Young)和穆尼尔·塞勒姆(Munier Salem)为首的分析师写道:“贸易和货币政策已成为行政部门日益关注的焦点,从随意的情绪到看似正式的政策意图,都通过这个经过仔细审查的社交媒体平台,在全球范围内迅速传播开来。”
“作为回应,从个股到宏观产品的大量资产发现,它们的价格动态越来越受制于这位总统的几条推文。”
据摩根大通的分析,自2016年初以来,特朗普平均每天发布约10条推文,其中1万条发生在他2017年就职后。在特朗普正式就职典礼之前,他的推特活动达到了每天5条的低点,但自2018年末以来大幅增加——最近几个月,他的推文数量达到了过去四年来的最高水平。
摩根大通的分析关注了特朗普发推文后5分钟内的美国国债收益率,该指数显示,每条推文都有可能在一个月内推动市场走势。
他们发现,Volfefe指数可以解释隐含波动率波动的“可测量部分”,隐含波动率在利率衍生品中被称为互换。这一点在曲线较短的一端表现得尤为明显,两年期和五年期利率受到的影响要大于10年期债券。
在试图计算特朗普的推文活动对市场的影响方面,摩根大通并不是唯一一家。
美银美林分析师上周发表的一份报告得出结论称,在特朗普相对频繁地发推文的日子里,平均回报率往往为负9个基点。总统发布的推文较少的日子,平均会有5个基点的正回报。
不过,自特朗普赢得2016年大选以来,标准普尔500指数已经上涨了35%以上。