ADSS亚太区市场分析师 – 杨傲正
连环放火，墨国投降后又转烧法国、美联储，美股连涨五天
特朗普以关税不断放火威胁各国
- 上周六，特朗普宣布与墨西哥达成协议，对墨西哥加征关税的计划将无限期暂停，美国以关税威胁迫使墨西哥就范，可谓是特朗普近期最大的胜利
- 墨发表联合声明，称墨西哥将采取“史无前例的措施”加大执法力度，遏制不规范的移民，美股昨天受美墨和解的消息刺激连涨第五天，再次接近几个月高点
- 受墨西哥就范的胜利刺激，特朗普似乎想变本加厉，继续以关税威胁其他国家
- 欧美贸易战近期不在市场视线内，但特朗普昨天又开始向法国开刀，他指出法国葡萄酒可以免税进入美国，而美国葡萄酒却被法国征收关税，状况不公平，美国将要对法国葡萄酒关税“开刀”
- 此外，特朗普再度炮轰美联储，埋怨美联储“不听他的话”
- 摩根士丹利昨天发表报告，预计标普500指数公司明年利润将零成长，若预测属实，将是美国企业连续两年利润零成长
今日焦点
- 今天市场焦点将放在欧元区及英国数据上，美国数据不多，关注晚上8时半发布的5月生产者物价指数PPI，预期由2.2%下滑至2%，核心PPI由2.4%跌至2.3%
- 数据符合预期则利空美元，只有好于预期才利好美元，不过，同一时间需要关注欧英数据，假如欧英数据延续近期弱势，将导致美元被动升值
- 另外，市场正在期待G20峰会上中美领导人会面对贸易战的紧张气氛可有所缓和，而同一时间市场仍正在憧憬美联储即将降息，而美国数据疲弱将使降息机率增加，从而利好美股
- 目前CME Fedwatch利率基金期货显示，市场预期年底前降息至少两次，每次降息0.25%，其中一次将在7月发生
- 但假如短期内美国向法国/欧盟/日本在关税上开战，将利空美股及欧股，利空欧元但使美元被动升值
黄金/美元技术走势
- 黄金早前走势凌厉，连升7天下已大幅从1280水平升至1348水平，到达14个月的高点
- 但目前看黄金在1346-1348区间触顶回落，并在前阻力变支持的1325水平见支持
- 预期近期的大幅走上或有持续回调的机会，预料日内将再次测试下方支持1324-1326、1310-1311水平
- 上方1346-1348区间已形成双顶，形成短期的较强阻力区 (近期的触顶有2B法则的态势，意味着有机会再向下调整)
- 不过，大方向上，黄金持续在去年8月至今的上升轨道发展，下方重重支持区支持黄金中长线方向持续向上
图片来源: Tradingview (黄金/美元 日线图)
美元/日元技术走势
- 美日自4月跌破上升轨道后，慢慢形成了新的下跌趋势线，并连连下挫到达107.83水平
- 上方阻力参考109.03水平，是下降趋势线的阻力区，预期日内在接近该区间后将转势向下
- 下方跌破107.73后，将开展持续向下通道，下方支持参考107.52，107.30、107水平
图片来源: Tradingview (美元/日元 日线图)
英国首相竞赛开展，英镑迎来英国数据周
梅最早要7月才离开
- 英国前首相梅已经在6月7日离任，不过，梅现时将继续暂代首相一职，原因是新首相选举将会比预期中漫长
- 由于梅并未提前大选，故新首相将会由保守党内产生，并会由新任党魁继任英国首相
- 而目前保守党内有多达11人竞争新首相一职，昨天提名期截止，第一轮初选会在6月13日本周四才开始，而第2-4轮安排在18-20日举行，到了6月22日，保守党内才可以真正选出最后两名候选人
- 而该两名候选人将要接受保守党全党党员的投票选出最终人选，预计历时需一个月，故梅最快要到7月22日那一周才完成历史任务，并由新首相继续
- 首相选举变得漫长，一方面导致目前声望及支持率最高的前外相约翰逊 (Boris Johnson)有更多空间去宣传其政治理念，即不惜一切都要使欧盟妥协，否则一拍两散硬脱欧的立场
- 该立场在竞选过程中不断发酵，如果约翰逊又是最大机会继任首相之位，则会导致市场产生担忧情绪，进而短中期利空英镑
今日焦点
- 本周是英国数据周，昨天公布的英国4月GDP大失预期录得-0.4%增长，逊于-0.1%的前值及预期值
- 另外，4月制造业生产率竟然负增长-0.8%，大幅抛离前值2.6%，工业生业率也同步录得-0.1%增长，从1.3%前值大幅下滑
- 昨天英国发布的各项数据显示英国经济正在放缓，态势或在今日持续，利空英镑
- 今日下午4时半，英国将公布4月起计三个月ILO失业率，预期持平前值3.8%
- 重点关注薪资增速，预期持平前值在3.3%，数据假如逊于预期将使英镑向下
- 近期市场仍有寄望英国央行有可能在脱欧解决前加息的可能，但假如数据逊色，将打击市场对英国加息的信心
- 而实际上，脱欧已垄断了英镑的前景，英国央行暂不可能在脱欧未有进展时加息
英镑/美元技术走势
- 英镑近期在脱欧缺乏消息及进展下继续低位徘徊，日内数据消息或使英镑有所突破
- 上方阻力参考1.2748-1.2764区间，1.2812水平
- 预期日内向下发展的机会较大，下方支持参考1.2650、1.2560-80区间
图片来源: Tradingview (英镑/美元 日线图)
