市场综述
周二公布的一系列美国经济数据(职位空缺不及预期、消费者信心跌至2014年以来最低)令市场对美联储10月加息的押注大幅降温——CME FedWatch隐含概率从周初一度突破70%回落至50%上下,纽约联储主席威廉姆斯也罕见表态“暂无紧急加息的必要”。但耐人寻味的是,美元指数并未因此走弱,反而反弹至101上方,10年期美债收益率仍高居5.27%附近、逼近2007年以来高位——显示市场对美国财政与通胀前景的深层担忧,并未被一次偏鸽的表态打消。这种“加息预期降温、但美元韧性不减”的组合,继续压制黄金,也令欧元这类利差敏感型货币承压;英镑因英国央行自身的鹰派姿态获得部分支撑,跌幅相对克制;原油则走出独立行情,受霍尔木兹海峡供应受限的持续影响,盘中涨幅超过2%。
各品种技术解读
XAUUSD 黄金
枢轴点:4160.14 | 阻力位:4207.59 / 4232.73 / 4280.18 | 支撑位:4135.00 / 4087.55 / 4062.41
技术分析:现货黄金现报4166美元附近,周二PCE通胀数据不及预期一度令金价反弹至4200美元上方,但未能站稳,目前仍位于周一创下的七周低点4110美元上方不远处。矛盾的是,加息预期的降温理应利多黄金,但美元指数反弹至101.27、10年期美债收益率高达5.27%(逼近2007年以来高位),这两个更直接的定价因子仍在主导金价,技术结构上金价仍位于100日均线(4287)和50日均线(4322)下方,偏弱格局未改。若失守4100支撑,下一目标看向4000整数关口。
XTIUSD 原油
枢轴点:89.77 | 阻力位:91.60 / 95.13 / 96.97 | 支撑位:86.24 / 84.40 / 80.88
技术分析:WTI原油现报91.51美元,单日涨幅超过2.3%,布伦特原油同步升至103.80美元附近。汇丰等机构认为霍尔木兹海峡的运输已“结构性受损”,实际通行量仍明显低于冲突前每日1900-2000万桶的基准水平,支撑着当前的风险溢价。不过高盛估算,若把“暗船”(关闭应答器规避制裁监测的船只)也计入,海湾地区出口实际已回升至约2330万桶/日,与2025年均值相当——意味着市场可能一定程度上高估了实际的供应缺口,后续若这一信息被更广泛消化,不排除出现获利了结的回调。
EURUSD 欧元兑美元
枢轴点:1.1343 | 阻力位:1.1374 / 1.1405 / 1.1436 | 支撑位:1.1311 / 1.1280 / 1.1249
技术分析:欧元兑美元延续弱势,核心逻辑仍是美德利差——尽管美联储加息预期本身有所降温,但美元资产的收益率优势(10年期美债收益率5.27%)相对欧元区仍然明显,资金持续流向美元资产。在几大非美货币中,欧元被认为是对这种利差走阔最敏感、抗跌能力最弱的一个,短线若失守1.1311支撑,下一目标指向1.1280。
GBPUSD 英镑兑美元
枢轴点:1.3231 | 阻力位:1.3259 / 1.3286 / 1.3315 | 支撑位:1.3203 / 1.3175 / 1.3147
技术分析:英镑兑美元徘徊在三个月低位附近,表格给出的机械回归模板信号(短线回踩枢轴后反弹)与实际盘面并不吻合——英国央行近期财政纪律表态带有一定鹰派色彩,为英镑提供了部分支撑,使其跌势明显轻于欧元,但这种支撑尚不足以扭转整体美元走强的大方向。基准情形仍是温和延续跌势,除非美方数据出现显著意外。
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